中國銀保監(jiān)會辦公廳關(guān)于保險(xiǎn)資金參與證券出借業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知

銀保監(jiān)辦發(fā)〔2021〕121號

各保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司：

　　為規(guī)范保險(xiǎn)資金參與境內(nèi)外證券出借業(yè)務(wù)行為，有效防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理辦法》《保險(xiǎn)資金境外投資管理暫行辦法》等規(guī)定，經(jīng)銀保監(jiān)會同意，現(xiàn)就保險(xiǎn)資金參與證券出借業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

　　一、保險(xiǎn)資金參與證券出借業(yè)務(wù)是指保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司（以下統(tǒng)稱保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)）將保險(xiǎn)資金運(yùn)用形成的證券以一定費(fèi)率向證券借入人出借，借入人按期歸還所借證券及相應(yīng)權(quán)益補(bǔ)償并支付借券費(fèi)用的業(yè)務(wù)。證券出借業(yè)務(wù)包括境內(nèi)轉(zhuǎn)融通證券出借、境內(nèi)債券出借、境外證券出借等監(jiān)管認(rèn)可的業(yè)務(wù)。

　　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司和保險(xiǎn)公司可以直接參與證券出借業(yè)務(wù)，也可以委托保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司參與證券出借業(yè)務(wù)。

　　二、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與證券出借業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)遵守國務(wù)院金融管理部門、銀行間市場和證券交易所市場以及業(yè)務(wù)所在國家或地區(qū)的法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定、自律規(guī)則，按照審慎經(jīng)營原則，加強(qiáng)內(nèi)部控制，有效管理和防范風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)維護(hù)資產(chǎn)安全。

　　三、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)決定參與證券出借業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)經(jīng)董事會審議通過，并形成書面決議。

　　保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司參與證券出借業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)履行盡職調(diào)查、投資決策和實(shí)施、投后管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、事后報(bào)告等主動管理責(zé)任。

　　四、參與證券出借業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備以下條件：

　　（一）保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司和保險(xiǎn)公司上季末綜合償付能力充足率不低于120%，風(fēng)險(xiǎn)綜合評級不低于B類，最近一年資產(chǎn)負(fù)債管理能力評估結(jié)果不低于60分；

　　（二）保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司最近一年監(jiān)管評級結(jié)果不低于C類；

　　（三）具有良好的公司治理，以及健全的證券出借業(yè)務(wù)操作流程、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度；

　　（四）參與股票出借業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備股票投資管理能力且持續(xù)符合監(jiān)管要求；

　　（五）參與債券出借業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力且持續(xù)符合監(jiān)管要求。

　　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司和保險(xiǎn)公司委托保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司參與證券出借業(yè)務(wù)的，不受前款第（四）（五）項(xiàng)的限制。

　　五、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過約定申報(bào)方式參與境內(nèi)轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)的，借券證券公司上一會計(jì)年度末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不得低于60億元人民幣、最近一年分類監(jiān)管評級不得低于A類。

　　六、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與境內(nèi)債券出借業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的證券公司和商業(yè)銀行作為債券借入人，并實(shí)施嚴(yán)格的準(zhǔn)入管理。

　　借入人為證券公司的，其上一會計(jì)年度末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不得低于60億元人民幣，最近一年分類監(jiān)管評級不得低于A類；借入人為商業(yè)銀行的，其上一會計(jì)年度末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不得低于100億元人民幣，或者其已在境內(nèi)外交易所主板上市。

　　七、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與境外證券出借業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)對境外證券借入人實(shí)施嚴(yán)格的準(zhǔn)入管理。借入人應(yīng)當(dāng)為金融機(jī)構(gòu)，并具備下列條件：

　　（一）業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)豐富，開展證券借貸業(yè)務(wù)不低于8年；

　　（二）財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)健，上一會計(jì)年度末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于300億元人民幣或等值可自由兌換貨幣；

　　（三）資信狀況良好，長期信用評級不低于國際公認(rèn)評級機(jī)構(gòu)評定的A級或相應(yīng)評級；

　　（四）風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)符合所在國家或地區(qū)監(jiān)管規(guī)定。

　　八、保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司和保險(xiǎn)公司單只證券出借數(shù)量合計(jì)不得超過其持有該證券總量的50%。

　　組合類保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品單只證券出借數(shù)量不得超過其持有該證券總量的50%，同時應(yīng)當(dāng)合理管控出借證券剩余期限。

　　九、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與境內(nèi)債券出借和境外證券出借業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)要求證券借入人提供有價(jià)證券作為擔(dān)保物。

　　保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合保險(xiǎn)資金投資范圍的擔(dān)保物，并根據(jù)擔(dān)保物的風(fēng)險(xiǎn)特征和流動性水平約定相應(yīng)的擔(dān)保比例。擔(dān)保物市值不得低于已出借證券市值的102％。

　　保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對擔(dān)保物的資信情況、違約風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行審慎估值，并持續(xù)監(jiān)測擔(dān)保物的價(jià)值變動。當(dāng)實(shí)際擔(dān)保比例低于合同約定時，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求借入人及時補(bǔ)足。當(dāng)借入人發(fā)生違約時，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)有權(quán)根據(jù)有關(guān)法律規(guī)定和合同約定，保留或處置擔(dān)保物以滿足索賠需要。

　　十、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》確認(rèn)和計(jì)量參與證券出借業(yè)務(wù)的相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債。出借證券應(yīng)納入保險(xiǎn)資金運(yùn)用大類資產(chǎn)比例管理，出借期限超過20個交易日的證券不得納入流動性監(jiān)測比例計(jì)算。

　　十一、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)證券出借業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)識別、計(jì)量、評估與管理，定期對流動性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和交易對手集中度風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行壓力測試，對交易額度實(shí)施動態(tài)管理和調(diào)整，合理審慎確定證券出借范圍、期限和比例，確保業(yè)務(wù)平穩(wěn)有序開展。

　　十二、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將出借的證券納入托管范圍，與托管人簽訂托管合同，約定各方在資金劃撥、資金清算、會計(jì)核算、擔(dān)保物存管等環(huán)節(jié)的權(quán)利和義務(wù)，建立健全資產(chǎn)安全保障機(jī)制。

　　十三、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)證券出借業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)交易管理，嚴(yán)格遵守保險(xiǎn)資金關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管規(guī)定，按照市場公平合理價(jià)格執(zhí)行，不得從事利益輸送及其他不正當(dāng)交易。

　　十四、保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司和保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)將保險(xiǎn)資金參與證券出借業(yè)務(wù)情況納入季度資金運(yùn)用情況報(bào)告，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)將組合類保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品參與證券出借業(yè)務(wù)情況納入年度組合類產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理報(bào)告，報(bào)告內(nèi)容包括證券出借規(guī)模、出借比例、擔(dān)保水平、風(fēng)險(xiǎn)評估等。

　　保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與證券出借業(yè)務(wù)過程中，發(fā)生借入人違約等重大風(fēng)險(xiǎn)事件的，應(yīng)當(dāng)采取有效措施，控制相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，并及時向銀保監(jiān)會報(bào)告。

　　十五、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)違反銀保監(jiān)會有關(guān)規(guī)定參與證券出借業(yè)務(wù)的，由銀保監(jiān)會責(zé)令限期改正，并依法采取監(jiān)管措施或?qū)嵤┬姓幜P。

　　其他專業(yè)機(jī)構(gòu)違反有關(guān)規(guī)定參與證券出借業(yè)務(wù)的，銀保監(jiān)會將記錄其不良行為，并將有關(guān)情況通報(bào)其行業(yè)主管部門。

　　十六、由保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司或保險(xiǎn)公司投資，管理人為證券公司、證券資產(chǎn)管理公司或證券投資基金管理公司的單一資產(chǎn)管理計(jì)劃等參與證券出借業(yè)務(wù)，適用本通知。

　　政策性保險(xiǎn)公司不適用本通知。

　　中國銀保監(jiān)會辦公廳

　　2021年11月11日