目 ? 錄

1.浙江南方石化工業(yè)有限公司等三家公司破產(chǎn)清算案
　　2.松暉實(shí)業(yè)（深圳）有限公司執(zhí)行轉(zhuǎn)破產(chǎn)清算案
　　3.重慶鋼鐵股份有限公司破產(chǎn)重整案
　　4.江蘇省紡織工業(yè)（集團(tuán)）進(jìn)出口有限公司等六家公司破產(chǎn)重整案
　　5.云南煤化工集團(tuán)有限公司等五家公司破產(chǎn)重整案
　　6.北京理工中興科技股份有限公司破產(chǎn)重整案
　　7.莊吉集團(tuán)有限公司等四家公司破產(chǎn)重整案
　　8.福建安溪鐵觀音集團(tuán)股份有限公司及其關(guān)聯(lián)企業(yè)破產(chǎn)重整案
　　9.中順汽車控股有限公司破產(chǎn)重整案
　　10.桂林廣維文華旅游文化產(chǎn)業(yè)有限公司破產(chǎn)重整案

　　案例1
　　浙江南方石化工業(yè)有限公司等三家公司破產(chǎn)清算案
　　（一）基本案情
　　浙江南方石化工業(yè)有限公司（以下簡稱南方石化）、浙江南方控股集團(tuán)有限公司、浙江中波實(shí)業(yè)股份有限公司系紹興地區(qū)最早一批集化纖、紡織、經(jīng)貿(mào)為一體的民營企業(yè)，三家公司受同一實(shí)際控制人控制。其中南方石化年產(chǎn)值20億余元，納稅近2億元，曾入選中國民營企業(yè)500強(qiáng)。由于受行業(yè)周期性低谷及互保等影響，2016年上述三家公司出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)。2016年11月1日，浙江省紹興市柯橋區(qū)人民法院（以下簡稱柯橋法院）裁定分別受理上述三家公司的破產(chǎn)清算申請，并通過競爭方式指定聯(lián)合管理人。
　　（二）審理情況
　　由于南方石化等三公司單體規(guī)模大、債務(wù)規(guī)模大，難以通過重整方式招募投資人，但具有完整的生產(chǎn)產(chǎn)能、較高的技術(shù)能力，具備產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和招商引資的基礎(chǔ)。據(jù)此，本案采取“破產(chǎn)不停產(chǎn)、招商引資”的方案，在破產(chǎn)清算的制度框架內(nèi)，有效清理企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)，阻卻擔(dān)保鏈蔓延；后由政府根據(jù)地方產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級需要，以招商引資的方式，引入戰(zhàn)略性買家，實(shí)現(xiàn)“產(chǎn)能重整”。
　　三家企業(yè)共接受債權(quán)申報54.96億元，裁定確認(rèn)30.55億元，臨時確認(rèn)24.41億元。其中南方石化接受債權(quán)申報18.58億元，裁定確認(rèn)9.24億元，臨時確認(rèn)9.34億元。鑒于三家企業(yè)存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、主要債權(quán)人高度重合、資產(chǎn)獨(dú)立、分散以及南方石化“破產(chǎn)不停產(chǎn)”等實(shí)際情況，柯橋法院指導(dǎo)管理人在充分尊重債權(quán)人權(quán)利的基礎(chǔ)上，積極擴(kuò)展債權(quán)人會議職能，并確定三家企業(yè)“合并開會、分別表決”的方案。2017年1月14日，柯橋法院召開南方石化等三家企業(yè)第一次債權(quán)人會議，高票通過了各項方案。2017年2月23日，柯橋法院宣告南方石化等三家企業(yè)破產(chǎn)。
　　2017年3月10日，破產(chǎn)財產(chǎn)進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)司法拍賣，三家企業(yè) 550畝土地、26萬平方米廠房及相關(guān)石化設(shè)備等破產(chǎn)財產(chǎn)以6.88億余元一次拍賣成交。根據(jù)通過的《破產(chǎn)財產(chǎn)分配方案》，職工債權(quán)獲全額清償，普通債權(quán)的清償率達(dá)14.74%。破產(chǎn)財產(chǎn)買受人以不低于原工作待遇的方式接受員工，1310余名員工中1100余人留任，一線員工全部安置。本案從宣告破產(chǎn)到拍賣成交，僅用時54天；從立案受理到完成財產(chǎn)分配僅用時10個半月。
　　（三）典型意義
　　本案是在清算程序中保留有效生產(chǎn)力，維持職工就業(yè)，實(shí)現(xiàn)區(qū)域產(chǎn)業(yè)整合和轉(zhuǎn)型升級的典型案例。審理中，通過運(yùn)用政府的產(chǎn)業(yè)和招商政策，利用閑置土地70余畝，增加數(shù)億投入上馬年產(chǎn)50萬噸FDY差別化纖維項目，并通過托管和委托加工方式，確?！捌飘a(chǎn)不停產(chǎn)”，維持職工就業(yè)；資產(chǎn)處置中，通過債權(quán)人會議授權(quán)管理人將三家企業(yè)資產(chǎn)可單獨(dú)或合并打包，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)快速市場化處置和實(shí)質(zhì)性的重整效果。此外，本案也是通過程序集約，以非實(shí)質(zhì)合并方式審理的關(guān)聯(lián)企業(yè)系列破產(chǎn)清算案件。對于尚未達(dá)到法人格高度混同的關(guān)聯(lián)企業(yè)破產(chǎn)案件，采取聯(lián)合管理人履職模式，探索對重大程序性事項尤其是債權(quán)人會議進(jìn)行合并，提高審理效率。
　　案例2
　　松暉實(shí)業(yè)（深圳）有限公司執(zhí)行轉(zhuǎn)破產(chǎn)清算案
　　（一）基本案情
　　松暉實(shí)業(yè)（深圳）有限公司（以下簡稱“松暉公司”）成立于2002年12月10日，主要經(jīng)營工程塑料、塑膠模具等生產(chǎn)、批發(fā)業(yè)務(wù)。2015年5月，松暉公司因經(jīng)營不善、資金鏈斷裂等問題被迫停業(yè)，繼而引發(fā)1384宗案件經(jīng)訴訟或仲裁后相繼進(jìn)入強(qiáng)制執(zhí)行程序。在執(zhí)行過程中，深圳市寶安區(qū)人民法院（以下簡稱寶安法院）查明，松暉公司名下的財產(chǎn)除銀行存款3483.13元和機(jī)器設(shè)備拍賣款1620000元外，無可其他供執(zhí)行的財產(chǎn)，459名員工債權(quán)因查封順序在后，拍賣款受償無望，執(zhí)行程序陷入僵局。2017年2月23日寶安法院征得申請執(zhí)行人深圳市寶安區(qū)人力資源局同意后，將其所涉松暉公司執(zhí)行案移送破產(chǎn)審查。2017年4月5日，廣東省深圳市中級人民法院（以下簡稱深圳中院）裁定受理松暉公司破產(chǎn)清算案，松暉公司其他執(zhí)行案件相應(yīng)中止，所涉?zhèn)鶛?quán)債務(wù)關(guān)系統(tǒng)一納入破產(chǎn)清算程序中處理。
　　（二）審理情況
　　深圳中院受理松暉公司破產(chǎn)清算申請后，立即在報紙上刊登受理公告并依法指定管理人開展工作。經(jīng)管理人對松暉公司的資產(chǎn)、負(fù)債及經(jīng)營情況進(jìn)行全面調(diào)查、審核后發(fā)現(xiàn)，松暉公司因欠薪倒閉停業(yè)多年，除銀行存款3483.13元和機(jī)器設(shè)備拍賣款1620000元外，已無可變現(xiàn)資產(chǎn)，而負(fù)債規(guī)模高達(dá)1205.93萬元，嚴(yán)重資不抵債。2017年6月28日，深圳中院依法宣告松暉公司破產(chǎn)。按照通過的破產(chǎn)財產(chǎn)分配方案，可供分配的破產(chǎn)財產(chǎn)1623645.48元，優(yōu)先支付破產(chǎn)費(fèi)用685012.59元后，剩余938632.89元全部用于清償職工債權(quán)11347789.79元。2017年12月29日，深圳中院依法裁定終結(jié)松暉公司破產(chǎn)清算程序。
　　（三）典型意義
　　本案是通過執(zhí)行不能案件移送破產(chǎn)審查，從而有效化解執(zhí)行積案、公平保護(hù)相關(guān)利益方的合法權(quán)益、精準(zhǔn)解決“執(zhí)行難”問題的典型案例。由于松暉公司財產(chǎn)不足以清償全部債權(quán)，債權(quán)人之間的利益沖突激烈，尤其是涉及的459名員工權(quán)益，在執(zhí)行程序中很難平衡。通過充分發(fā)揮執(zhí)行轉(zhuǎn)破產(chǎn)工作機(jī)制，一是及時移送、快速審查、依法審結(jié)，直接消化執(zhí)行積案1384宗，及時讓459名員工的勞動力資源重新回歸市場，讓閑置的一批機(jī)器設(shè)備重新投入使用，有效地利用破產(chǎn)程序打通解決了執(zhí)行難問題的“最后一公里”，實(shí)現(xiàn)對所有債權(quán)的公平清償，其中職工債權(quán)依法得到優(yōu)先受償；二是通過積極疏導(dǎo)和化解勞資矛盾，避免了職工集體鬧訪、上訪情況的發(fā)生，切實(shí)有效的保障了職工的權(quán)益，維護(hù)了社會秩序，充分彰顯了破產(chǎn)制度價值和破產(chǎn)審判的社會責(zé)任；三是通過執(zhí)行與破產(chǎn)的有序銜接，對生病企業(yè)進(jìn)行分類甄別、精準(zhǔn)救治、及時清理，梳理出了盤錯結(jié)節(jié)的社會資源，盡快釋放經(jīng)濟(jì)活力，使執(zhí)行和破產(chǎn)兩種制度的價值得到最充分、最有效地發(fā)揮。
　　案例3
　　重慶鋼鐵股份有限公司破產(chǎn)重整案
　　（一）基本案情
　　重慶鋼鐵股份有限公司（以下簡稱重慶鋼鐵）于1997年8月11日登記注冊，主要從事鋼鐵生產(chǎn)、加工和銷售，其股票分別在香港聯(lián)合交易所（以下簡稱聯(lián)交所）和上海證券交易所（以下簡稱上交所）掛牌交易。截至2016年12月31日，重慶鋼鐵合并報表資產(chǎn)總額為364.38億元，負(fù)債總額為365.45億元，凈資產(chǎn)為-1.07億元。因連續(xù)兩年虧損，重慶鋼鐵股票于2017年4月5日被上交所實(shí)施退市風(fēng)險警示。經(jīng)債權(quán)人申請，重慶市第一中級人民法院（以下簡稱重慶一中法院）于2017年7月3日依法裁定受理重慶鋼鐵重整一案。
　　（二）審理情況
　　在法院的監(jiān)督指導(dǎo)下，管理人以市場化為手段，立足于依托主營業(yè)務(wù)，優(yōu)化企業(yè)內(nèi)涵，化解債務(wù)危機(jī)，提升盈利能力的思路制定了重整計劃草案。該重整計劃通過控股股東全部讓渡所持股份用于引入我國第一支鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金作為重組方；針對企業(yè)“病因”制定從根本上重塑其產(chǎn)業(yè)競爭力的經(jīng)營方案；處置無效低效資產(chǎn)所得收益用于債務(wù)清償、資本公積金轉(zhuǎn)增股份抵償債務(wù)等措施，維護(hù)重慶鋼鐵1萬余名職工、2700余戶債權(quán)人（其中申報債權(quán)人1400余戶）、17萬余戶中小股東，以及企業(yè)自身等多方利益。重整計劃草案最終獲得各表決組的高票通過。
　　2017年11月20日，重慶一中法院裁定批準(zhǔn)重整計劃并終止重整程序；12月29日，裁定確認(rèn)重整計劃執(zhí)行完畢。據(jù)重慶鋼鐵發(fā)布的2017年年度報告顯示，通過成功實(shí)施重整計劃，其2017年度獲得歸屬于上市公司股東的凈利潤為3.2億元，已實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
　　（三）典型意義
　　重慶鋼鐵重整案是以市場化、法治化方式化解企業(yè)債務(wù)危機(jī)，從根本上實(shí)現(xiàn)企業(yè)提質(zhì)增效的典型案例。該案因系目前全國涉及資產(chǎn)及債務(wù)規(guī)模最大的國有控股上市公司重整、首例股票同時在上交所和聯(lián)交所掛牌交易的“A+H”股上市公司重整、首家鋼鐵行業(yè)上市公司重整，而被認(rèn)為屬于“特別重大且無先例”。該案中，人民法院發(fā)揮重整程序的拯救作用，找準(zhǔn)企業(yè)“病因”并“對癥下藥”，以市場化方式成功剝離企業(yè)低效無效資產(chǎn)，引入產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金，利用資本市場配合企業(yè)重組，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、工藝流程、管理制度等的全面優(yōu)化。另外，人民法院在準(zhǔn)確把握破產(chǎn)法精神實(shí)質(zhì)的基礎(chǔ)上積極作為，協(xié)同創(chuàng)新，促成了重整程序中上交所首次調(diào)整資本公積金轉(zhuǎn)增除權(quán)參考價格計算公式、聯(lián)交所首次對召開類別股東大會進(jìn)行豁免、第三方擔(dān)保問題成功并案解決，既維護(hù)了社會和諧穩(wěn)定，又實(shí)現(xiàn)了各方利益共贏，為上市公司重整提供了可復(fù)制的范例。
　　案例4
　　江蘇省紡織工業(yè)（集團(tuán)）進(jìn)出口有限公司等六家公司破產(chǎn)重整案
　　（一）基本案情
　　江蘇省紡織工業(yè)（集團(tuán)）進(jìn)出口有限公司（以下簡稱省紡織進(jìn)出口公司）及其下屬的五家控股子公司江蘇省紡織工業(yè)（集團(tuán)）輕紡進(jìn)出口有限公司、江蘇省紡織工業(yè)（集團(tuán)）服裝進(jìn)出口有限公司、江蘇省紡織工業(yè)（集團(tuán)）機(jī)電進(jìn)出口有限公司、江蘇省紡織工業(yè)（集團(tuán)）針織進(jìn)出口有限公司、無錫新蘇紡國際貿(mào)易有限公司，是江蘇省紡織及外貿(mào)行業(yè)內(nèi)有較高影響力的企業(yè)，經(jīng)營范圍主要為自營和代理各種進(jìn)出口業(yè)務(wù)及國內(nèi)貿(mào)易。在國際油價大幅下跌的背景下，因代理進(jìn)口化工業(yè)務(wù)的委托方涉嫌違法及自身經(jīng)營管理等原因，省紡織進(jìn)出口公司及其五家子公司出現(xiàn)總額高達(dá)20余億元的巨額負(fù)債，其中80%以上為金融債務(wù)，而六公司經(jīng)審計總資產(chǎn)僅為6000余萬元，資產(chǎn)已不足以清償全部債務(wù)。
　　（二）審理情況
　　根據(jù)債權(quán)人的申請，江蘇省南京市中級人民法院（以下簡稱南京中院）分別于2017年1月24日、2017年6月14日裁定受理省紡織進(jìn)出口公司及五家子公司（其中無錫新蘇紡國際貿(mào)易有限公司經(jīng)請示江蘇省高級人民法院指定南京中院管轄）重整案，并指定同一管理人接管六家公司。管理人對六家公司清理后認(rèn)為，六家公司存在人員、財務(wù)、業(yè)務(wù)、資產(chǎn)等人格高度混同的情形，據(jù)此申請對六家公司進(jìn)行合并重整。南京中院在全面聽證、審查后于2017年9月29日裁定省紡織進(jìn)出口公司與五家子公司合并重整?；诹夜驹诩徔椉巴赓Q(mào)行業(yè)的影響力及經(jīng)營前景，管理人通過談判，分別引入江蘇省紡織集團(tuán)有限公司及其母公司等作為戰(zhàn)略投資人，投入股權(quán)等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)增資近12億元，對債務(wù)人進(jìn)行重整并進(jìn)行資產(chǎn)重組，同時整合省紡織進(jìn)出口公司與子公司的業(yè)務(wù)資源，采用“現(xiàn)金清償+以股抵債”的方式清償債權(quán)。2017年11月22日，合并重整債權(quán)人會議及出資人組會議經(jīng)過分組表決，各組均高票或全票通過管理人提交的合并重整計劃草案。經(jīng)管理人申請，南京中院審查后于2017年12月8日裁定批準(zhǔn)省紡織進(jìn)出口公司及五家子公司的合并重整計劃；終止省紡織進(jìn)出口公司及五家子公司的合并重整程序。
　　（三）典型意義
　　該案是探索關(guān)聯(lián)企業(yè)實(shí)質(zhì)合并重整、實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)整體脫困重生的典型案例。對分別進(jìn)入重整程序的母子公司，首先在程序上進(jìn)行合并審理，在確認(rèn)關(guān)聯(lián)企業(yè)人格高度混同、資產(chǎn)和負(fù)債無法區(qū)分或區(qū)分成本過高以致嚴(yán)重?fù)p害債權(quán)人利益，并全面聽取各方意見后，將關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行實(shí)質(zhì)合并重整。合并重整中，通過合并清理債權(quán)債務(wù)、整合關(guān)聯(lián)企業(yè)優(yōu)質(zhì)資源，同時綜合運(yùn)用“現(xiàn)金清償＋以股抵債”、重整的同時進(jìn)行資產(chǎn)重組等方式對危困企業(yè)進(jìn)行“綜合診治”，不僅使案件審理效率大為提升，債權(quán)人的整體清償利益得到有效維護(hù)，還化解了20余億元的債務(wù)危機(jī)，有效防范了金融風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)了六家企業(yè)整體脫困重生，凸顯了破產(chǎn)審判的制度功能與社會價值，為國有企業(yè)深化改革提供有益經(jīng)驗。
　　案例5
　　云南煤化工集團(tuán)有限公司等五家公司破產(chǎn)重整案
　　（一）基本案情
　　云南煤化工集團(tuán)有限公司（以下簡稱煤化工集團(tuán)）系云南省國資委于2005年8月組建成立的省屬大型集團(tuán)企業(yè)，下轄近百家企事業(yè)單位，并系上市公司云南云維股份有限公司（以下簡稱云維股份）的控股股東。2012至2015年煤化工集團(tuán)經(jīng)營性虧損合計超過100億元，涉及經(jīng)營性債權(quán)人1000余家，整個集團(tuán)公司債務(wù)約650億元，云維股份則面臨終止上市的緊迫情形。如債權(quán)人維權(quán)行為集中爆發(fā)，煤化工集團(tuán)進(jìn)入破產(chǎn)清算，集團(tuán)旗下4.3萬名職工中大多數(shù)將被迫離開工作崗位，72億元債券面臨違約，數(shù)百億金融債權(quán)將損失慘重。
　　（二）審理情況
　　2016年，債權(quán)人先后分別申請煤化工集團(tuán)及下屬四家企業(yè)（分別為云維集團(tuán)、云維股份、云南大為、曲靖大為）重整?；谖骞镜膬?nèi)部關(guān)聯(lián)關(guān)系和不符合實(shí)質(zhì)性合并條件等客觀情況，云南省高級人民法院決定分別受理上述系列案件，并指定云南省昆明市中級人民法院（以下簡稱昆明中院）集中管轄。2016年8月23日，昆明中院裁定受理了上述五家企業(yè)破產(chǎn)案件，確保了該系列案的統(tǒng)一協(xié)調(diào)、系統(tǒng)處理和整體推進(jìn)，提升了破產(chǎn)案件的處理效率，減少了破產(chǎn)費(fèi)用。
　　由于煤化工集團(tuán)五家公司之間存在四級股權(quán)關(guān)系，債權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，償債資源分布不均勻，呈現(xiàn)出“自下而上，債務(wù)總額越來越大，償債資源越來越少”的趨勢。為了最大化實(shí)現(xiàn)債權(quán)人在煤化工集團(tuán)多家重整主體的整體利益，該系列重整案確定了“自下而上”的重整順序，由子公司先完成重整，保證了下層公司通過償還上層公司內(nèi)部借款，向上輸送償債資源，解決了債務(wù)和償債資源不匹配的問題，奠定了成功實(shí)現(xiàn)重整整體目標(biāo)的基礎(chǔ)。云維股份及其子公司率先完成重整，確保云維股份保殼成功，同時通過資本公積金轉(zhuǎn)增股票向云維集團(tuán)和煤化工集團(tuán)提供股票，并通過債務(wù)關(guān)系、擔(dān)保關(guān)系實(shí)現(xiàn)償債資源的有序輸送，使得兩家公司能夠制定最為合理的重整計劃，絕大部分金融債權(quán)能夠獲得100%兜底清償。該系列重整案前后歷時十個月，五公司重整方案均獲得債權(quán)人會議表決通過，重整計劃付諸實(shí)際執(zhí)行，系列重整案件基本圓滿終結(jié)。
　　（三）典型意義
　　本案是在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革及“去產(chǎn)能、調(diào)結(jié)構(gòu)”背景下，人民法院切實(shí)發(fā)揮破產(chǎn)審判功能，積極化解產(chǎn)能過剩，保障地方就業(yè)穩(wěn)定，并最終實(shí)現(xiàn)困境企業(yè)涅磐重生的典型案例。通過重整程序，集團(tuán)旗下關(guān)閉煤礦18家，清理過剩煤炭產(chǎn)能357萬噸/年，分流安置職工14552人，化解債務(wù)危機(jī)的同時為企業(yè)后續(xù)持續(xù)健康發(fā)展奠定基礎(chǔ)，得到了債權(quán)人、債務(wù)人、股東、職工的高度肯定和支持。
　　案例6
　　北京理工中興科技股份有限公司破產(chǎn)重整案
　　（一）基本案情
　　北京理工中興科技股份有限公司（以下簡稱京中興公司）現(xiàn)系在全國中小企業(yè)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)代辦股份轉(zhuǎn)讓的非上市公眾公司，成立于1992年12月1日，注冊資本2.5億余元。1993年4月，經(jīng)海南省證券管理辦公室批準(zhǔn)，公司定向募集1.2億股在中國證券交易系統(tǒng)（NET系統(tǒng))上市交易，流通股17 090萬股，股東達(dá)1.4萬余名。截至2017年，公司資產(chǎn)總額979.66萬元，負(fù)債總額近億元，已嚴(yán)重資不抵債。債權(quán)人以不能清償?shù)狡趥鶆?wù)為由，向北京市第一中級人民法院（以下簡稱北京一中院）申請京中興公司破產(chǎn)重整，該院于2017年9月15日裁定受理。
　　（二）審理情況
　　為提高重整成功率，北京一中院采用預(yù)重整模式，以聽證形式多次組織相關(guān)主體開展談判協(xié)商，并在對公司是否具有重整價值和挽救可能進(jìn)行有效識別的基礎(chǔ)上，引導(dǎo)主要債權(quán)人與債務(wù)人、投資方簽署“預(yù)重整工作備忘錄”等文件，就債權(quán)調(diào)整、經(jīng)營方案以及重整路徑等主要問題達(dá)成初步意向。同時，還通過預(yù)先搖號方式選定管理人提前開展工作。
　　通過有效對接預(yù)重整工作成果，加快審理節(jié)奏，本案在受理八十余天便召開債權(quán)人會議表決重整計劃草案，債權(quán)人組100%表決通過（申報債權(quán)均為普通債權(quán)），出資人組經(jīng)現(xiàn)場和網(wǎng)絡(luò)投票，通過率亦超87%。2017年12月21日，北京一中院裁定批準(zhǔn)破產(chǎn)重整計劃，終止重整程序。根據(jù)重整計劃，投資人承諾在受讓京中興公司1萬股后，注入不低于8億元的優(yōu)質(zhì)旅游資產(chǎn)并轉(zhuǎn)增股份用于償還公司債務(wù)，預(yù)計債權(quán)清償率達(dá)69.25%(不含復(fù)牌后可能溢價的部分)。
　　截至2018年2月底，投資人已實(shí)際受讓1萬股，并完成對注入資產(chǎn)的審計評估工作，重大資產(chǎn)重組的相關(guān)工作亦進(jìn)展順利。
　　（三）典型意義
　　本案系全國首例在全國證券交易自動報價系統(tǒng)（STAQ系統(tǒng)）和NET系統(tǒng)（以下簡稱“兩網(wǎng)”系統(tǒng)）流通轉(zhuǎn)讓股票的股份公司破產(chǎn)重整案。1999年9月，上述“兩網(wǎng)”系統(tǒng)停止運(yùn)行后，“兩網(wǎng)”公司普遍存在經(jīng)營困難、股份流動性差等問題，但由于存在著可能申請公開發(fā)行的政策優(yōu)勢，因而仍具有一定的重整價值。本案中，京中興公司通過重整引入優(yōu)質(zhì)旅游資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)社會資源的重新整合配置，培育了發(fā)展新動能，并為公司在符合法律規(guī)定條件時申請公開發(fā)行奠定了基礎(chǔ)，也為其他“兩網(wǎng)”公司通過重整重返資本市場提供了借鑒。同時，對拓寬企業(yè)投融資渠道，落實(shí)北京金融工作會議關(guān)于“促進(jìn)首都多層次金融市場體系建設(shè)，把企業(yè)上市作為一個重要增長點(diǎn)來抓”的要求，對于營造穩(wěn)定公平透明、可預(yù)期的首都營商環(huán)境亦具有積極意義。
　　此外，本案中北京一中院采用預(yù)重整方式，通過對識別機(jī)制、重整聽證程序、溝通協(xié)調(diào)機(jī)制的綜合運(yùn)用，大大提高重整的效率和成功率，充分發(fā)揮了預(yù)重整的成本優(yōu)勢和效率優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)了多方利益的共贏。
　　案例7
　　莊吉集團(tuán)有限公司等四家公司破產(chǎn)重整案
　　（一）基本案情
　　莊吉服裝是溫州地區(qū)知名服裝品牌,莊吉集團(tuán)有限公司(以下簡稱莊吉集團(tuán))、溫州莊吉集團(tuán)工業(yè)園區(qū)有限公司(以下簡稱園區(qū)公司)、溫州莊吉服裝銷售有限公司(以下簡稱銷售公司)、溫州莊吉服裝有限公司服裝公司(以下簡稱服裝公司)四企業(yè)長期經(jīng)營服裝業(yè)務(wù),且服裝業(yè)務(wù)一直經(jīng)營良好。但因盲目擴(kuò)張,投資了并不熟悉的造船行業(yè)，2014年受整體經(jīng)濟(jì)下行影響,不但導(dǎo)致投入造船業(yè)的巨額資金血本無歸,更引發(fā)了債務(wù)人的銀行信用危機(jī)。2014年10月9日,除服裝公司外,其余三家公司向浙江省溫州市中級人民法院（以下簡稱溫州中院）申請破產(chǎn)重整。
　　（二）審理情況
　　2015年2月27日,溫州中院裁定受理莊吉集團(tuán)、園區(qū)公司、銷售公司三企業(yè)的重整申請,并根據(jù)企業(yè)關(guān)聯(lián)程度較高的情況,指定同一管理人。本案中債權(quán)人共有41人,申報債權(quán)約20億元,確認(rèn)約18億元。2015年8月20日,管理人請求溫州中院將重整計劃草案提交期限延長三個月。2016年1月27日,服裝公司亦進(jìn)入重整程序。由于四企業(yè)存在人格高度混同的情形,符合合并重整的基礎(chǔ)條件，且合并重整有利于公平清償債務(wù)，符合《破產(chǎn)法》的立法宗旨。溫州中院在經(jīng)債權(quán)人會議決議通過四企業(yè)合并重整的基礎(chǔ)上，經(jīng)過該院審委會討論決定，對管理人提出的實(shí)質(zhì)合并重整申請予以準(zhǔn)許。隨后管理人制定整體性的重整計劃草案，并在債權(quán)人會議表決的過程中獲得了絕大部分債權(quán)人的認(rèn)可,僅出資人組部分股東不同意。經(jīng)與持反對意見的股東溝通,其之所以反對主要是對大股東經(jīng)營決策失誤有怨言,對重整計劃本身并無多大意見。2016年3月17日,溫州中院強(qiáng)制裁定批準(zhǔn)該重整計劃草案。在重整計劃草案通過后,溫州中院及時根據(jù)《中共溫州市委專題會議紀(jì)要》[（2016）9號文件]對重整企業(yè)進(jìn)行信用修復(fù),使得重整企業(yè)隔斷歷史不良征信記錄、恢復(fù)正常使用包括基本戶在內(nèi)的銀行賬戶、正常開展稅務(wù)活動、解除法院執(zhí)行部門的相關(guān)執(zhí)行措施,為重整企業(yè)營造了良好的經(jīng)營環(huán)境。
　　（三）典型意義
　　本案是法院依法審慎適用重整計劃草案強(qiáng)制批準(zhǔn)權(quán)、積極協(xié)調(diào)保障企業(yè)重整后正常經(jīng)營的典型案例。實(shí)踐中，一些企業(yè)在重整計劃通過后，因相關(guān)配套制度的缺失又重新陷入困境。因此,重整是否成功,并不僅僅體現(xiàn)在重整計劃的通過上，雖然重整司法程序在法院裁定批準(zhǔn)后終止，但重整后的企業(yè)能否迅速恢復(fù)生機(jī),還需要在信用修復(fù)、適當(dāng)?shù)亩愂諆?yōu)惠等方面予以支持，使其順利恢復(fù)生產(chǎn)經(jīng)營活動，才是完整發(fā)揮重整制度價值的關(guān)鍵。本案中，在莊吉服裝系列公司重整計劃通過后,溫州中院積極協(xié)調(diào)，為重整后的莊吉服裝系列公司贏得良好經(jīng)營環(huán)境。此外，法院依法審慎適用強(qiáng)制批準(zhǔn)權(quán)，維護(hù)了各方主體利益平衡以及整體利益最大化，莊吉服裝系列公司在重整成功后的第一個年度即成為當(dāng)?shù)氐谝患{稅大戶。
　　案例8
　　福建安溪鐵觀音集團(tuán)股份有限公司及其關(guān)聯(lián)企業(yè)破產(chǎn)重整案
　　（一）基本案情
　　福建省安溪茶廠有限公司（以下簡稱安溪茶廠）成立于1952年，是我國歷史最為悠久的三大國營茶廠之一，系福建安溪鐵觀音集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱鐵觀音集團(tuán)）全資子公司。鐵觀音集團(tuán)成立后，投入大量資金用啟動上市計劃并于2012年6月進(jìn)行IPO預(yù)披露，由于國家政策及市場變動等因素，2013年鐵觀音集團(tuán)終止上市計劃。之后隨著國家宏觀經(jīng)濟(jì)下行、消費(fèi)環(huán)境變化和市場調(diào)整等不利因素的影響，尤其是擔(dān)保鏈斷裂等因素，鐵觀音集團(tuán)和安溪茶廠陷入資金和經(jīng)營困境。2016年1月份，債權(quán)人分別申請鐵觀音集團(tuán)和安溪茶廠重整，泉州市中級人民法院（以下簡稱泉州中院）、安溪縣人民法院（以下簡稱安溪法院）分別受理兩個案件。安溪法院受理后以案件疑難復(fù)雜為由將案件移送泉州中院審理。
　　（二）審理情況
　　泉州中院受理后，共裁定確認(rèn)鐵觀音集團(tuán)債權(quán)41家合計約4.78億元、安溪茶廠債權(quán)137家合計約3.32億元（其中茶農(nóng)債權(quán)人83名，債權(quán)金額合計約776萬元）。管理人采用公開遴選的方式，引入投資人向鐵觀音集團(tuán)增資2.2億元，持有鐵觀音集團(tuán)股權(quán)76.2%，原股東的股權(quán)稀釋為23.8%；鐵觀音集團(tuán)普通債權(quán)清償率7.54%（其中10萬元以下部分清償率30%），比清算條件下的清償率提高三倍；安溪茶廠普通債權(quán)清償率16%（其中10萬元以下部分清償率40%），兩案重整計劃草案均獲得高票通過。2016月11月3日，泉州中院裁定批準(zhǔn)重整計劃，終止重整程序。2017年8月31日重組方投資全部到位，2017年10月31日，泉州中院裁定確認(rèn)兩案的重整計劃執(zhí)行完畢。
　　（三）典型意義
　　本案是通過破產(chǎn)重整制度促進(jìn)傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的典型案例。安溪茶廠、鐵觀音集團(tuán)等企業(yè)共同形成了茶葉種植、生產(chǎn)、研發(fā)、銷售的產(chǎn)、供、銷一體化涉農(nóng)企業(yè)。重整成功使“安溪鐵觀音集團(tuán)”這一著名商號得以保留，帶動茶農(nóng)、茶配套生產(chǎn)商、茶葉營銷加盟商相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展；且投資方“互聯(lián)網(wǎng)+”思維模式、合伙制商業(yè)模式、“制茶大師工作室”等創(chuàng)新模式的引入，對傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)企業(yè)從營銷模式、產(chǎn)品定位、科研創(chuàng)新等方面進(jìn)行升級轉(zhuǎn)型，同時化解了金融債權(quán)約5.8億元，有效防控金融風(fēng)險。此外，本案中，經(jīng)審計機(jī)構(gòu)和管理人調(diào)查，兩家企業(yè)在主要財產(chǎn)、交易渠道、賬冊等方面不存在高度混同情形，故未采用實(shí)質(zhì)性合并重整的方式，而是采取分中有合、合中有分的審理模式對于安溪茶廠和鐵觀音集團(tuán)兩個關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行重整。基于兩家企業(yè)母子公司的關(guān)系，招募同一個投資人作為重整案件的重組方，最大限度整合兩家企業(yè)的資源，提高重整的價值，實(shí)現(xiàn)債務(wù)人和債權(quán)人利益最大化。
　　案例9
　　中順汽車控股有限公司破產(chǎn)重整案
　　（一）基本案情
　　中順汽車控股有限公司（以下簡稱中順汽車）成立于2002年，主要業(yè)務(wù)為輕型客車的制造、銷售。受2008年全球金融危機(jī)和市場競爭加劇等因素影響，企業(yè)陷入困境。2009年開始停產(chǎn)，訴訟集中爆發(fā)，職工大規(guī)模上訪。至2017年1月，累計負(fù)債27億元，其中拖欠職工工資、社保1440人，普通債權(quán)人130余家，相關(guān)執(zhí)行案件130余件，嚴(yán)重資不抵債。2017年1月13日，遼寧省沈陽市中級人民法院(以下簡稱沈陽中院)根據(jù)債權(quán)人申請，裁定受理中順汽車破產(chǎn)重整案件。
　　（二）審理情況
　　法院裁定受理后，基于該企業(yè)停產(chǎn)時間長、社會穩(wěn)定壓力突出、協(xié)調(diào)審批事項復(fù)雜等現(xiàn)實(shí)情況，法院通過“沈陽工業(yè)企業(yè)依法破產(chǎn)（重整）工作小組”會商后決定指定清算組擔(dān)任管理人。在重整工作中，法院牽頭抓總，主導(dǎo)重整程序推進(jìn)；清算組除管理人基本職責(zé)外，側(cè)重解決職工安置、維護(hù)穩(wěn)定，協(xié)調(diào)、審批，產(chǎn)業(yè)政策把握等事務(wù)。
　　針對企業(yè)的困境成因，在重整計劃草案制定中，一方面立足于化解債務(wù)問題，保證公平清償；另一方面著眼于促進(jìn)企業(yè)提質(zhì)增效，增強(qiáng)盈利能力。在重整投資人引入過程中，采用市場化招募方式，將引入新能源產(chǎn)業(yè)作為目標(biāo)，指導(dǎo)管理人利用全國企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息網(wǎng)發(fā)布招募公告，將符合國家政策支持導(dǎo)向并具有技術(shù)創(chuàng)新能力作為核心要件，通過嚴(yán)格的招募遴選程序，從報名的主體中擇優(yōu)選定威馬汽車制造溫州有限公司及其子公司沈陽思博智能汽車技術(shù)有限公司作為重整投資人。威馬汽車作為致力于新能源汽車研發(fā)、生產(chǎn)的企業(yè)，給中順汽車注入活力，構(gòu)建綠色出行，智慧出行，實(shí)現(xiàn)了中順汽車由傳統(tǒng)汽車制造企業(yè)向新能源汽車產(chǎn)業(yè)基地的轉(zhuǎn)型升級。2017年6月30日，債權(quán)人會議各組均表決通過重整計劃草案。2017年7月6日，沈陽中院裁定批準(zhǔn)重整計劃。2018年1月，中順汽車管理人提交重整計劃執(zhí)行完畢報告。
　　（三）典型意義
　　中順汽車重整案是充分發(fā)揮政府與法院協(xié)調(diào)機(jī)制的優(yōu)勢，以常態(tài)化工作平臺有針對性指導(dǎo)個案，同步化解困境企業(yè)債務(wù)和經(jīng)營問題，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級、實(shí)現(xiàn)振興的典型案例。中順汽車案件審理中，充分利用“沈陽工業(yè)企業(yè)依法破產(chǎn)（重整）工作小組”平臺優(yōu)勢，判斷企業(yè)的救治價值和可能性，把握重整產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，搭建引資平臺，促進(jìn)項目落地，并在重整計劃執(zhí)行階段，督促、協(xié)調(diào)有關(guān)部門快速完成變更、審批事項，在法院依法完成程序推進(jìn)工作的基礎(chǔ)上，共同實(shí)現(xiàn)成功重整，助力老工業(yè)基地產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。
　　案例10
　　桂林廣維文華旅游文化產(chǎn)業(yè)有限公司破產(chǎn)重整案
　　（一）基本案情
　　桂林廣維文華旅游文化產(chǎn)業(yè)有限公司（以下簡稱廣維公司）擁有全球第一部山水實(shí)景演出、廣西旅游活名片、陽朔旅游晴雨表的《印象?劉三姐》劇目。該公司為股東及其關(guān)聯(lián)控制人代償或擔(dān)保債務(wù)涉及總額超過15億元，導(dǎo)致不能清償?shù)狡趥鶆?wù)且資不抵債，據(jù)此提出破產(chǎn)重整申請。
　　（二）審理情況
　　2017年8月15日，廣西壯族自治區(qū)高級人民法院（以下簡稱廣西高院）裁定受理本案并指定管理人。管理人采取邀請招標(biāo)方式并經(jīng)公開開標(biāo)，從交納投標(biāo)保證金、具體重整方案的細(xì)化可行性情況確定北京天創(chuàng)文投演藝有限公司（以下簡稱“文投公司”）以7.5億元出資額成為重整投資方。2017年11月8日，第一次債權(quán)人會議召開，重整計劃草案確定相關(guān)債權(quán)數(shù)額并將出資人權(quán)益調(diào)整為零,明確文投公司義務(wù)。享有擔(dān)保權(quán)的債權(quán)組，代表債權(quán)金額275,892,800.36元，表決通過該草案；普通債權(quán)組過半數(shù)同意，代表債權(quán)金額761,128,974.33元，占該組債權(quán)總額的77.30%，超過三分之二以上；出資人組表決未通過該草案。2017年12月4日，廣西高院裁定批準(zhǔn)重整計劃草案，終止重整程序。2018年1月份，文投公司出資資金到位；1月26日，廣西高院裁定確認(rèn)柳州銀行股份有限公司等15位債權(quán)人債權(quán)共計1,469,526,673.18元，其受償金額分配共計589,207,646.36元；2月中旬，文投公司完成股權(quán)過戶。
　　（三）典型意義
　　本案系全國首個直接由高級法院受理的破產(chǎn)重整案件。由于考慮到公司經(jīng)營項目為國際知名大型實(shí)景《印象?劉三姐》劇目，對廣西旅游業(yè)、地方經(jīng)濟(jì)影響較大，且公司所有資產(chǎn)被國內(nèi)、區(qū)內(nèi)數(shù)十家法院查封、涉及職工人數(shù)眾多且成分復(fù)雜等情況，廣西高院依據(jù)我國《企業(yè)破產(chǎn)法》第四條、《民事訴訟法》第三十八條第一款之規(guī)定，將本案作為全區(qū)重大有影響案件裁定立案受理。為確?！队∠?劉三姐》劇目演出不受破產(chǎn)重整影響，本案實(shí)行演出相關(guān)業(yè)務(wù)自行經(jīng)營、管理人監(jiān)督、法院總協(xié)調(diào)的模式，確保重整期間公司正常經(jīng)營，各項收入不減反增。該案歷經(jīng)3個月21天順利終結(jié)并進(jìn)入重整計劃執(zhí)行階段，廣維公司擺脫債務(wù)困境重?zé)ɑ盍?#xff0c;確保800多名演職人員就業(yè)機(jī)會也解決關(guān)聯(lián)公司548名職工安置問題，相關(guān)產(chǎn)業(yè)通過《印象?劉三姐》項目實(shí)現(xiàn)升級改造，推動了地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。