今年以來(lái),資本市場(chǎng)持續(xù)健全服務(wù)科技創(chuàng)新的相關(guān)機(jī)制,尤其是在支持專精特新企業(yè)融資方面成效顯著。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),截至7月14日,年內(nèi)共有24家專精特新企業(yè)首發(fā)上市,占全部IPO數(shù)量的51%,合計(jì)募集資金達(dá)132.57億元。
多層次資本市場(chǎng)
助力專精特新企業(yè)發(fā)展
記者進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn),在板塊選擇上,上述24家企業(yè)中,除4家企業(yè)選擇登陸主板外,還有3家企業(yè)選擇科創(chuàng)板、12家企業(yè)選擇創(chuàng)業(yè)板、5家企業(yè)選擇北交所。
“當(dāng)前,我國(guó)已形成涵蓋主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板、北交所、新三板、區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的多層次市場(chǎng)體系,為不同類型的企業(yè)提供了更多選擇和機(jī)會(huì),專精特新企業(yè)可根據(jù)自身特點(diǎn)選擇上市板塊。”東源投資首席分析師劉祥東在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示,年內(nèi)首發(fā)上市的專精特新企業(yè)占全部IPO數(shù)量的比例較高,意味著具有較強(qiáng)創(chuàng)新能力、較高技術(shù)含量和較好市場(chǎng)前景的企業(yè),已經(jīng)得到市場(chǎng)和投資者的廣泛關(guān)注。
南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝表示,全面注冊(cè)制的實(shí)施為專精特新企業(yè)提供了更加公平、公正、透明的融資環(huán)境,使得更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)能夠進(jìn)入資本市場(chǎng)。今年以來(lái),資本市場(chǎng)在支持專精特新企業(yè)上市方面繼續(xù)發(fā)力,吸引更多的專精特新企業(yè)上市。
4月19日,中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《資本市場(chǎng)服務(wù)科技企業(yè)高水平發(fā)展的十六項(xiàng)措施》,其中提出,“依法依規(guī)支持具有關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)潛力大、科創(chuàng)屬性突出的優(yōu)質(zhì)未盈利科技型企業(yè)上市”“統(tǒng)籌發(fā)揮各板塊功能定位。出臺(tái)主板板塊定位規(guī)則,突出具有行業(yè)代表性的‘大盤藍(lán)籌’特色。科創(chuàng)板堅(jiān)持‘硬科技’定位,創(chuàng)業(yè)板服務(wù)成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè),北交所和全國(guó)股轉(zhuǎn)公司共同打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地”。
6月19日,中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于深化科創(chuàng)板改革 服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》,在強(qiáng)化科創(chuàng)板“硬科技”定位的同時(shí),優(yōu)化科創(chuàng)公司股債融資制度,更大力度地支持科技企業(yè)的并購(gòu)重組。
劉祥東認(rèn)為,當(dāng)前資本市場(chǎng)賦能專精特新迎來(lái)“關(guān)鍵期”,不僅體現(xiàn)在數(shù)量占比上,更體現(xiàn)在政策、板塊選擇等多方位的綜合支持上,這為培育和發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力提供了強(qiáng)有力的支撐。通過不斷優(yōu)化上市政策和服務(wù)機(jī)制,未來(lái)資本市場(chǎng)將發(fā)揮更加重要的作用,促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí),助力實(shí)現(xiàn)“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”的良性循環(huán)。
鼓勵(lì)專業(yè)機(jī)構(gòu)
參與早期培育和投資
由技術(shù)革命性突破、生產(chǎn)要素創(chuàng)新性配置、產(chǎn)業(yè)深度轉(zhuǎn)型升級(jí)催生的新質(zhì)生產(chǎn)力,為專精特新中小企業(yè)發(fā)展提供了有力支撐。同時(shí),專精特新中小企業(yè)也是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的重要力量。
Wind資訊數(shù)據(jù)顯示,上述年內(nèi)登陸資本市場(chǎng)的24家專精特新企業(yè)中,制造業(yè)企業(yè)占比超九成,包括電子、電氣設(shè)備、機(jī)械設(shè)備、汽車等行業(yè)公司。
中國(guó)銀河證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家章俊告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者,專精特新企業(yè)通常在某一細(xì)分領(lǐng)域具有專業(yè)化、精細(xì)化、特色化和新穎化的優(yōu)勢(shì),而制造業(yè)正是這些優(yōu)勢(shì)得以發(fā)揮的重要領(lǐng)域。資本市場(chǎng)通過支持這些領(lǐng)域的企業(yè)上市,有助于推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。
“年內(nèi)多家專精特新企業(yè)IPO上市,反映了資本市場(chǎng)對(duì)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的支持,以及對(duì)不同類型企業(yè)的精準(zhǔn)服務(wù)?!闭驴≌f(shuō)。
劉祥東表示,專精特新企業(yè)在傳統(tǒng)制造業(yè)領(lǐng)域占比較大,這些行業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)方面具有較大潛力和市場(chǎng)需求。
談及如何進(jìn)一步提升專精特新企業(yè)在資本市場(chǎng)的融資效率,田利輝建議,首先,進(jìn)一步完善支持專精特新企業(yè)上市的政策體系,加強(qiáng)各部門協(xié)同配合,提高政策執(zhí)行效率。其次,降低企業(yè)上市成本,提高審核效率,使企業(yè)能夠更快地進(jìn)入資本市場(chǎng)。最后,完善和強(qiáng)化專精特新企業(yè)信息披露制度,提高信息透明度,加強(qiáng)市場(chǎng)宣傳和推廣,向投資者全方位展示企業(yè)的業(yè)務(wù)模式、發(fā)展前景、風(fēng)險(xiǎn)因素等信息,以增加投資者信任度。
“建議出臺(tái)更多針對(duì)專精特新企業(yè)的專項(xiàng)扶持政策,如稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼、貸款貼息等,減輕企業(yè)負(fù)擔(dān),提高融資效率。同時(shí),拓展融資渠道,除傳統(tǒng)的IPO融資方式外,還可以考慮債券發(fā)行、股權(quán)融資、風(fēng)險(xiǎn)投資等融資渠道。”劉祥東說(shuō)。
“應(yīng)將專精特新企業(yè)發(fā)展與北交所市場(chǎng)的高質(zhì)量擴(kuò)容結(jié)合在一起?!辈澈WC券創(chuàng)新投資總部副總經(jīng)理張可亮在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示,建議盡快出臺(tái)公募基金管理人分類評(píng)級(jí)管理辦法,加大機(jī)構(gòu)資金進(jìn)入北交所的速度和力度。
章俊也建議,鼓勵(lì)和支持專業(yè)投資機(jī)構(gòu)參與專精特新企業(yè)的早期投資和培育,為企業(yè)提供更為專業(yè)的資本支持和增值服務(wù),促進(jìn)企業(yè)快速成長(zhǎng)。
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