1月16日,A股市場三大股指震蕩收漲。從市場涌現(xiàn)出的結(jié)構(gòu)性行情看,近期關(guān)注熱度不減的旅游出行相關(guān)板塊延續(xù)漲勢,航空運(yùn)輸、旅游出行等概念板塊漲幅居前。
在業(yè)內(nèi)人士看來,元旦假期數(shù)據(jù)初步驗(yàn)證旅游消費(fèi)韌性,疊加冰雪游長尾效應(yīng)提供市場信心,有望帶動后續(xù)假期旅游市場景氣上行,2024年全年,國內(nèi)游總體需求有望保持穩(wěn)定且不乏主題性催化;投資方面,適逢2023年度業(yè)績預(yù)告期,出行鏈公司業(yè)績表現(xiàn)及投資機(jī)會均值得關(guān)注。
旅游市場景氣有望上行
無論是現(xiàn)實(shí)生活還是A股市場,近期旅游出行都是各方關(guān)注的焦點(diǎn)話題。Wind數(shù)據(jù)顯示,繼冰雪旅游概念板塊之后,1月16日,A股航空運(yùn)輸、旅游出行等相關(guān)概念板塊“接棒”上漲,截至收盤,華天酒店、九華旅游等個(gè)股漲停,天目湖、全聚德等個(gè)股跟漲。
A股旅游出行相關(guān)概念板塊行情擴(kuò)散背后,是開年哈爾濱帶動的旅游消費(fèi)熱潮向全國多地延續(xù)。從各地文旅局表現(xiàn)看,河南、山西、吉林等多地旅游管理部門通過花式“翻新”宣傳方式,吸引市場關(guān)注度和游客,不少景區(qū)推出諸如門票減免等優(yōu)惠性政策。受開年旅游出行升溫影響,航空運(yùn)輸?shù)冉煌〝?shù)據(jù)有望出現(xiàn)顯著回暖,反映到A股上,1月16日,包括吉祥航空、春秋航空、南方航空在內(nèi)的多只航空股迎來上漲。
“元旦數(shù)據(jù)整體較優(yōu)、熱門景區(qū)客流強(qiáng)勁,在一定程度上驗(yàn)證旅游消費(fèi)需求具有穩(wěn)健性。展望2024年出行市場,預(yù)計(jì)國內(nèi)游在基數(shù)效應(yīng)下增速將回落、回歸常態(tài)化,但總體需求有望保持穩(wěn)定,且不乏主題性催化;出入境旅游恢復(fù)仍是較明確的趨勢,短期看春節(jié)假期出境游數(shù)據(jù)有望超預(yù)期?!敝行抛C券消費(fèi)產(chǎn)業(yè)首席分析師姜婭分析。
開源證券分析師初敏表示,明確看好東北文旅流量外溢潛力,元旦假期數(shù)據(jù)初步驗(yàn)證旅游消費(fèi)韌性,疊加冰雪游長尾效應(yīng)提供市場信心,有望帶動后續(xù)假期旅游市場景氣上行。“預(yù)計(jì)寒假及春節(jié)假期將迎新一輪冰雪游高峰,并有望從哈爾濱輻射至東北周邊省市,帶動冰雪、溫泉游相關(guān)景區(qū)業(yè)績釋放;此外,借助東北冰雪游熱度,‘小砂糖橘’‘小熊貓’等網(wǎng)絡(luò)話題熱度不斷,有望將社媒流量輻射至全國旅游地,以點(diǎn)帶面盤活國內(nèi)旅游大盤?!?/p>
業(yè)績高增長確定性強(qiáng)
2023年淄博、天津等“網(wǎng)紅城市”關(guān)注度激增,哈爾濱憑借冰雪旅游在開年“出圈”,在華西證券社服零售行業(yè)首席分析師許光輝看來,當(dāng)下“網(wǎng)紅城市”主要基于接地氣的服務(wù)和煙火氣息,通過社媒傳播熱度持續(xù)發(fā)酵,文旅成為拉動地方經(jīng)濟(jì)的重要方式,傳統(tǒng)景區(qū)有望煥發(fā)新活力。
結(jié)合當(dāng)前A股市場逐步進(jìn)入到2023年業(yè)績預(yù)告披露期,許光輝認(rèn)為,出行鏈板塊在2022年低基數(shù)以及2023年出行需求集中釋放效應(yīng)下,業(yè)績高增長確定性強(qiáng),2024年元旦出行需求保持韌性,一季度相關(guān)公司高增長有望延續(xù),建議關(guān)注出行鏈(景區(qū)、酒店、會展等)投資機(jī)會。
中銀證券社會服務(wù)行業(yè)分析師李小民表示,冬季旅游概念憑借其性價(jià)比和體驗(yàn)感優(yōu)勢熱度不減,建議后續(xù)關(guān)注出行鏈公司業(yè)績,重點(diǎn)看好的投資方向包括:后續(xù)業(yè)績增長確定性強(qiáng)的出行鏈企業(yè)及受益于冬季旅游概念的相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司;受益于商旅客流復(fù)蘇以及市占率提高的連鎖酒店品牌;跨境游市場恢復(fù)有望推動機(jī)場免稅的恢復(fù)和市內(nèi)免稅新政加速推出,相關(guān)標(biāo)的也值得關(guān)注。
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