2023年，交易型開放式指數(shù)基金（ETF）市場快速發(fā)展，規(guī)模首次突破2萬億元。萬得（Wind）數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，全市場合計有897只ETF產品，同比增長17.56%；資產凈值合計為20527.59億元，同比增長27.20%。

　　ETF是一種指數(shù)投資工具，通過復制標的指數(shù)來構建跟蹤指數(shù)變化的組合證券，投資者通過買賣一種產品就實現(xiàn)了一攬子證券的交易。

　　易方達基金指數(shù)研究部總經理龐亞平表示，2023年ETF市場蓬勃發(fā)展，呈現(xiàn)出3個亮點：一是資金持續(xù)流入。2023年全市場ETF資金總流入額超6000億元，接近2022年總流入額的3倍；二是發(fā)行繼續(xù)提速；三是核心資產配置價值受到市場關注。跟蹤滬深300、科創(chuàng)板50等指數(shù)的產品規(guī)模及投資者數(shù)量增長明顯。

　　對于2023年ETF市場的強勢“吸金”表現(xiàn)，專家認為，市場波動加大，ETF產品憑借費率低、風險分散等特征受到投資者更多關注。同時，近些年境內ETF產品不斷創(chuàng)新，產品覆蓋的資產體系愈發(fā)豐富，能更好滿足投資者的綜合配置需求。

　　“2023年主動權益基金的超額收益相對欠佳，戰(zhàn)勝指數(shù)的難度增加。越來越多的個人投資者從股票、主動權益基金品種切換到ETF上來?！比A夏基金有關負責人表示，ETF除了具有費率低、運作透明、操作簡單等特點外，還解決了投資者擔心的風格漂移、資金效率、可投資性以及投資容量的問題，更多投資者開始認可并將ETF作為資產配置的重要選擇。

　　值得關注的是，在ETF市場快速發(fā)展中，寬基ETF備受市場歡迎。寬基ETF全年累計凈流入超2200億元。資金凈流入較多的包括滬深300ETF、科創(chuàng)50ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF等。專家認為，2023年全面注冊制改革落地催生的中小盤寬基指數(shù)需求、投資者的配置需求和波段操作、國有資本流入等是重要原因。

　　2023年，國有資本多次買入ETF，包括中央匯金公司與中國國新控股有限責任公司旗下的國新投資有限公司。在市場人士看來，這在一定程度上提高了市場對ETF的關注度。華夏基金有關負責人認為，寬基指數(shù)最大優(yōu)勢在于其符合經濟環(huán)境的整體發(fā)展趨勢，不會因為單一行業(yè)的火熱或低迷而對指數(shù)走勢造成較大的影響，適合長期布局。

　　華泰柏瑞指數(shù)投資部副總監(jiān)譚弘翔認為，寬基ETF具有相對完善的發(fā)展環(huán)境，一方面其他類型ETF，如行業(yè)主題ETF、跨境ETF等產品在拓寬投資者選擇的同時，也會從資產配置組合的角度帶動寬基ETF的發(fā)展；另一方面部分主流寬基ETF已經構建了包括股指期貨、股指期權和ETF期權的衍生品生態(tài)，寬基ETF現(xiàn)貨的規(guī)模增長提高了衍生品持倉量的空間上限，衍生品的發(fā)展又反過來擴大寬基ETF投資需求。

　　專家普遍認為，隨著我國經濟結構調整、多層次資本市場構建和各項基礎設施制度持續(xù)完善，我國ETF市場仍有較大發(fā)展空間。譚弘翔說：“比如，市場上還有一些相對冷門，但未來或許有潛在機會的指數(shù)，需要基金公司進一步挖掘。再比如，我國跨境指數(shù)產品當前僅覆蓋美國、英國、法國等主要發(fā)達國家市場，很多具備較大發(fā)展和投資潛力的新興市場還未覆蓋，后續(xù)有望成為指數(shù)產品的重點布局方向之一?！?/p>

　　“在我國資本市場制度逐步完善的背景下，指數(shù)業(yè)務生態(tài)圈有望不斷拓展，產品類型將進一步擴充。但同時，ETF產品數(shù)量和規(guī)模的增加，給基金公司投資管理提出了新的挑戰(zhàn)?！比A夏基金有關負責人表示，基金管理人需要更加重視指數(shù)精細化管理，并和交易所、指數(shù)公司、證券公司等市場參與方加深合作，共同推動ETF市場的良性發(fā)展，培育和發(fā)展長期資本，為資本市場高質量發(fā)展注入更多源頭活水。?（經濟日報記者 馬春陽）