6月14日晚間,廣州期貨交易所(以下簡稱“廣期所”)就碳酸鋰期貨和期權(quán)合約及相關(guān)規(guī)則公開征求意見,這預(yù)示著期貨市場將再次迎來新品種成員,相關(guān)產(chǎn)業(yè)企業(yè)同樣迎來利好。
廣發(fā)期貨總經(jīng)理徐艷衛(wèi)向《證券日報》記者表示,碳酸鋰期貨和期權(quán)的推出意義重大,一是能夠助力國家“雙碳”目標(biāo)戰(zhàn)略,為綠色產(chǎn)業(yè)穩(wěn)健發(fā)展保駕護(hù)航;二是能夠形成碳酸鋰價格機制,提升現(xiàn)貨價格透明度,為產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供最佳風(fēng)險管理工具。
穩(wěn)定生產(chǎn)成本、鎖定利潤
根據(jù)碳酸鋰期貨合約設(shè)計來看,其交易單位為1噸/手,報價單位為元(人民幣)/噸,最低交易保證金為合約價值的5%,最小變動價位為50元/噸,每次最大下單數(shù)量為1000手、最小下單數(shù)量為1手。6月15日上海有色網(wǎng)最新報價顯示,碳酸鋰現(xiàn)貨報31.3萬元/噸(99.5%電池級/國產(chǎn)),據(jù)此測算,碳酸鋰期貨單次最高交易資金或達(dá)1565萬元。
在業(yè)內(nèi)人士看來,碳酸鋰主要用于儲能電池和動力電池,上市期貨將助力新能源產(chǎn)業(yè)做好上游原料的價格風(fēng)險管理,加強資源的統(tǒng)籌和配置,助推能源生產(chǎn)消費的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型,真正發(fā)揮發(fā)展和安全的“平衡器”作用,服務(wù)新能源科技自立自強。
“碳酸鋰對應(yīng)的下游產(chǎn)業(yè)包括新能源電車及儲能板塊,均與我國綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展息息相關(guān)?!毙炱G衛(wèi)向記者表示,碳酸鋰期貨和期權(quán)的推出,能夠有效穩(wěn)定相關(guān)產(chǎn)業(yè)上下游的生產(chǎn)成本、鎖定利潤,幫助我國綠色產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展,助力國家“雙碳”目標(biāo)實現(xiàn)。
徐艷衛(wèi)認(rèn)為,碳酸鋰期貨和期權(quán)的結(jié)合,上下游企業(yè)可以通過風(fēng)險對沖、套期保值和庫存管理等方式平抑現(xiàn)貨價格的波動;期貨與期權(quán)的有效使用,可以為企業(yè)收購海外鋰資源保值,助力國內(nèi)企業(yè)全球化布局,服務(wù)國內(nèi)國外雙循環(huán)的發(fā)展模式。最重要的是,企業(yè)還可通過倉單融資、場外業(yè)務(wù)等方式,使其貿(mào)易、融資活動更加靈活,進(jìn)一步提升其風(fēng)險管理水平。
銀河期貨大宗商品研究所有色金屬研究員陳婧表示,長期以來,碳酸鋰產(chǎn)業(yè)鏈缺乏相應(yīng)風(fēng)險管理工具,而碳酸鋰貨值又高,對產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價格的邊際影響較大,企業(yè)承受相對較大風(fēng)險敞口?!疤妓徜嚻谪浐推跈?quán)此時推出,為實體企業(yè)提供有效風(fēng)險管理工具,一方面能夠協(xié)助企業(yè)實現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定,另一方面也為參與新能源市場資金提供更多渠道,實現(xiàn)護(hù)航綠色產(chǎn)業(yè)穩(wěn)健發(fā)展目標(biāo)?!?/p>
對新品種充滿期待
據(jù)了解,目前已有多個新品種推出在即,除了碳酸鋰期貨和期權(quán)外,此前證監(jiān)會已同意氧化鋁期貨注冊,并要求做好各項準(zhǔn)備工作,保障氧化鋁期貨的平穩(wěn)推出和穩(wěn)健運行。6月19日,氧化鋁期貨將于上期所上市,首批掛牌合約為8個,包括遠(yuǎn)月合約和主力合約等。
在多家機構(gòu)看來,期貨公司對各類新品種充滿期待,并將結(jié)合自身特色,對不同品種的推出進(jìn)行布局。
“多晶硅和鉑鈀等品種都很值得期待。近年來,隨著國家對綠色產(chǎn)業(yè)的扶持發(fā)展,新能源下游市場朝氣蓬勃,綠色產(chǎn)業(yè)受市場關(guān)注度也是水漲船高,但目前新能源現(xiàn)貨產(chǎn)業(yè)中仍有很多品種缺乏對應(yīng)衍生品工具,可以預(yù)期,未來廣期所上市品種將多圍繞新能源產(chǎn)業(yè)鏈展開?!毙炱G衛(wèi)表示,預(yù)計綠色產(chǎn)業(yè)將會形成更全面有效的套期保值體系。公司目前在多個新品種領(lǐng)域均有所布局,相關(guān)研究員對現(xiàn)貨行情和期貨細(xì)則進(jìn)行有效集合,多地業(yè)務(wù)部門也深入產(chǎn)業(yè)與其對接,同時,后臺部門也就結(jié)算交割等事項進(jìn)行準(zhǔn)備,積極參與模擬交易等。
東證衍生品研究院有色分析師陳祎萱告訴記者,氧化鋁期貨上市將為電解鋁產(chǎn)業(yè)鏈的風(fēng)險管理提供更加多元立體服務(wù),而多晶硅品種的研發(fā)和上市準(zhǔn)備工作,將進(jìn)一步豐富新能源衍生品工具?!肮踞槍Ω黝愋缕贩N已進(jìn)行充分的投研儲備,例如在結(jié)合企業(yè)的實際需求基礎(chǔ)上,對新品種上市前已開展多樣化投教工作,包括但不限于數(shù)據(jù)支持、行情分析、套期保值方案設(shè)計等?!?/p>
“各交易所今年預(yù)計還會上市多個新品種,每個品種都對應(yīng)一個或多個產(chǎn)業(yè),因此,期貨公司對每個新品種都比較期待。”陳婧表示,例如碳酸鋰下游產(chǎn)業(yè)的鋰電池應(yīng)用,無論在新能源汽車或儲能領(lǐng)域,都符合國家戰(zhàn)略方向;公司已安排研究員在碳酸鋰板塊上進(jìn)行調(diào)研布局,為產(chǎn)業(yè)企業(yè)培訓(xùn)碳酸鋰期貨和期權(quán)相關(guān)規(guī)則,為新品種上市做準(zhǔn)備工作。
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