2022年4月23日，由金磚智庫CBGG和世界金融論壇WFF聯(lián)合舉辦的美歐金融制裁對(duì)俄羅斯和全球的影響評(píng)估暨國(guó)際貨幣體系改革學(xué)術(shù)研討會(huì)在北京舉辦。CBGG和WFF學(xué)術(shù)顧問、中國(guó)財(cái)政部原副部長(zhǎng)朱光耀參加研討會(huì)，并以“冷靜觀察、沉著應(yīng)對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序正在發(fā)生的劇烈變革”為題發(fā)表主旨演講。

朱光耀資料圖

　　朱光耀表示，目前，俄羅斯同美西方劇烈對(duì)抗的深度和廣度已經(jīng)表明，二戰(zhàn)以后形成的全球經(jīng)濟(jì)秩序正在受到重大的沖擊。在制裁與反制裁的激烈博弈之中，我們看到這三個(gè)國(guó)際經(jīng)濟(jì)的支柱，即國(guó)際貨幣基金組織、世界銀行和世界貿(mào)易組織，目前其功能和影響力正在受到沉重打擊。

　　朱光耀表示，在當(dāng)前復(fù)雜的國(guó)際國(guó)內(nèi)形勢(shì)下，中國(guó)需要冷靜的觀察和沉著地應(yīng)對(duì)。最主要的、首先的建議是要堅(jiān)定不移的把中國(guó)的事情辦好，更要堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的工作總方針，保持中國(guó)經(jīng)濟(jì)健康持續(xù)地向前發(fā)展，實(shí)現(xiàn)2022年中國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)。

　　朱光耀表示，我們要維護(hù)和完善現(xiàn)行的國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序，增強(qiáng)發(fā)展中國(guó)家和新興市場(chǎng)國(guó)家的發(fā)言權(quán)和代表性，要反對(duì)長(zhǎng)臂管轄，結(jié)合國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序嚴(yán)重變化的可能性，要有儲(chǔ)備政策工具。中國(guó)要加強(qiáng)同金磚國(guó)家，也要加強(qiáng)同美國(guó)、歐洲、日本這些發(fā)達(dá)國(guó)家的政策溝通。

　　以下為朱光耀先生在此次研討會(huì)中的發(fā)言全文：

　　非常高興參加今天的會(huì)議。我以“冷靜觀察、沉著應(yīng)對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序正在發(fā)生的劇烈變革”為題做發(fā)言。俄羅斯在烏克蘭開展的特別軍事行動(dòng)，到今天已經(jīng)接近兩個(gè)月時(shí)間。美國(guó)西方竭盡全力支持烏克蘭，并表示在不公開出兵、不直接與俄軍對(duì)抗的前提下，提供一切可能的援助。這些援助包括資金，也包括各種武器。同時(shí)，無所不用其極地對(duì)俄羅斯進(jìn)行了制裁，包括將俄羅斯的主要金融機(jī)構(gòu)排除在國(guó)際支付體系SWIFT之外，凍結(jié)俄羅斯在西方的金融資產(chǎn)，包括俄羅斯央行的資產(chǎn)和黃金儲(chǔ)備，停止對(duì)俄羅斯的最惠國(guó)待遇，終止國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行同俄羅斯的項(xiàng)目合作等等。

　　目前統(tǒng)計(jì)，西方國(guó)家對(duì)俄羅斯的制裁匯總在一起已經(jīng)達(dá)到9000多項(xiàng)制裁內(nèi)容。但是，俄羅斯并沒有因?yàn)檫@些制裁而暫停特別軍事行動(dòng)。與此同時(shí)，俄羅斯在經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域?qū)γ绹?guó)西方進(jìn)行了非常強(qiáng)烈的反制措施。這些反制措施，我想其中最重要的是三項(xiàng)：第一項(xiàng)就是俄羅斯宣布對(duì)不友好國(guó)家購(gòu)買俄羅斯的能源要用盧布支付，這包括石油、天然氣、煤炭等等。這個(gè)措施是非常強(qiáng)烈的，因?yàn)槲鞣絿?guó)家特別是歐洲國(guó)家對(duì)俄羅斯的能源依賴程度是非常之大的。盡管西方7國(guó)、歐盟的一些國(guó)家宣布不接受用盧布結(jié)算，但是，他們也確實(shí)面臨著非常困難的政策選擇，能源是他們急需進(jìn)口的。俄羅斯的態(tài)度非常鮮明，如果不能達(dá)到俄羅斯的政策要求，就存在著“斷氣”的可能性。這是俄羅斯對(duì)西方非常強(qiáng)烈的反制措施。

　　第二項(xiàng)反制措施就是4月16號(hào)俄羅斯總統(tǒng)簽署了禁止在外國(guó)股市配售和流通俄羅斯發(fā)行的股票、存托憑證的法律。用通俗的話來說，就是要求俄概股從西方金融市場(chǎng)退市。存托憑證是指在一國(guó)證券市場(chǎng)流通的代表外國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證，屬于公司融資業(yè)務(wù)范疇的金融衍生工具。存托憑證一般代表的是公司的股票，也可以代表是債券。

　　根據(jù)普京總統(tǒng)簽署的這項(xiàng)法令，存托憑證持有人可以將存托憑證換成俄國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上交易的股票，兌換后繼續(xù)支付股息并保留被授予的投票權(quán)。在外國(guó)股市上終止流通存托憑證的一切相關(guān)決定均由公司負(fù)責(zé)人作出，而無需股東大會(huì)和董事會(huì)的批準(zhǔn)。這項(xiàng)法律影響是非常大的，代表俄羅斯最有影響力的大公司均在這項(xiàng)法律規(guī)定的范疇之內(nèi)。

　　美國(guó)和西方國(guó)家對(duì)俄羅斯強(qiáng)勢(shì)的金融經(jīng)濟(jì)制裁，使俄概股票跌成幾乎沒有價(jià)值。比如說俄羅斯重要的金融機(jī)構(gòu)俄聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行資產(chǎn)從制裁前的大約1000億美元縮減到只有1.5億美元的股價(jià)，從14.89美元跌至2美分，跌到了幾乎為零。俄方認(rèn)為，美西方對(duì)俄羅斯公司的制裁是一種公開的掠奪。俄概股退市就是俄國(guó)反制美西方制裁的重要措施，讓俄羅斯公司重新回歸俄羅斯國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)，回歸實(shí)際定價(jià)價(jià)值。這也是重塑全球金融市場(chǎng)規(guī)則的一項(xiàng)重要的政策行動(dòng)。這項(xiàng)措施其影響也是非常重大和深遠(yuǎn)的，它割裂了俄羅斯同國(guó)際金融市場(chǎng)的關(guān)系，同時(shí)也使美西方國(guó)家企圖利用制裁來獲取俄羅斯大公司價(jià)值的企圖落空，所以它的影響和它將來到底產(chǎn)生什么樣的后果，我們確實(shí)需要密切地觀察。

　　第三項(xiàng)重大的措施就是俄羅斯的杜馬已經(jīng)提出并正在審議過程中的關(guān)于俄羅斯退出世界貿(mào)易組織WTO的事宜。它的起源就是美西方國(guó)家對(duì)俄羅斯的最惠國(guó)待遇通過制裁手段加以剝奪。這從根本上顛覆了世貿(mào)組織最關(guān)鍵的世貿(mào)組織成員之間相互給予的最惠國(guó)待遇。俄羅斯認(rèn)為既然美西方國(guó)家剝奪其最惠國(guó)待遇，那么俄羅斯就要通過法律程序退出世貿(mào)組織。當(dāng)然這項(xiàng)法律還沒有經(jīng)普京總統(tǒng)簽署，還是在杜馬討論的過程中。但是，如果普京總統(tǒng)一旦簽署，它的影響絕不只是在貿(mào)易領(lǐng)域，它是一種全方位的對(duì)國(guó)際金融貿(mào)易秩序的一種重大的沖擊。

　　我們從現(xiàn)實(shí)情況看，兩個(gè)月來，盡管俄羅斯在烏克蘭特殊軍事行動(dòng)的最終目標(biāo)實(shí)現(xiàn)與否還存在不確定性，這個(gè)最終目標(biāo)現(xiàn)在俄羅斯方面表述的已經(jīng)非常清晰，就是要推動(dòng)形成合理的國(guó)際新秩序。用俄羅斯外長(zhǎng)拉夫羅夫最近的話，他清楚地表明就要結(jié)束美國(guó)的霸權(quán)。這個(gè)目的能否達(dá)到，現(xiàn)在還存在著不確定性，但是迄今為止，俄羅斯同美西方劇烈對(duì)抗的深度和廣度已經(jīng)表明，二戰(zhàn)以后形成的全球經(jīng)濟(jì)秩序正在受到重大的沖擊。

　　作為二戰(zhàn)以后全球經(jīng)濟(jì)秩序的基礎(chǔ)，是布雷頓森林體系，從廣義上講，就是作為聯(lián)合國(guó)特別機(jī)構(gòu)的國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序的三個(gè)經(jīng)濟(jì)支柱，也就是國(guó)際貨幣基金組織、世界銀行和世界貿(mào)易組織。在制裁與反制裁的激烈博弈之中，我們看到這三個(gè)國(guó)際經(jīng)濟(jì)的支柱，目前其功能和影響力正在受到沉重的打擊。

　　俄羅斯現(xiàn)在考慮退出世界貿(mào)易組織，當(dāng)然其原因在于美國(guó)西方對(duì)俄羅斯的最惠國(guó)待遇加以剝奪。同時(shí)俄羅斯在歷史的發(fā)展進(jìn)程中，俄羅斯并不是在二戰(zhàn)之后就參加國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行，而是對(duì)國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行作為美西方的政策工具，俄羅斯一直是存在著強(qiáng)烈的這種質(zhì)疑的。在蘇聯(lián)解體之后，俄羅斯是作為獨(dú)立主權(quán)國(guó)家于1992年參加到這兩個(gè)機(jī)構(gòu)之中?，F(xiàn)在，美西方對(duì)俄羅斯實(shí)行制裁的過程中，國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行也終止了同俄羅斯方面的這種項(xiàng)目和政策的合作。

　　俄羅斯作為一個(gè)全球重要的經(jīng)濟(jì)體，作為一個(gè)安理會(huì)成員國(guó)，作為一個(gè)核大國(guó)，主要國(guó)際經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)終止同俄羅斯的項(xiàng)目合作，確實(shí)是會(huì)造成很大的挑戰(zhàn)的。俄羅斯在推進(jìn)其政策目標(biāo)方面，他們態(tài)度到目前看是非常堅(jiān)定的。也就是在這種制裁和反制裁的這種過程中，現(xiàn)行的國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序是面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

　　在這種情況下，我們確實(shí)需要一種冷靜的觀察，沉著地應(yīng)對(duì)。我想我們最主要的、首先的是要堅(jiān)定不移的把中國(guó)的事情辦好。在目前的情況下，更要堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的工作總方針，保持中國(guó)經(jīng)濟(jì)健康持續(xù)地向前發(fā)展，實(shí)現(xiàn)2022年中國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)，目前是具有極為重大的戰(zhàn)略意義的。中國(guó)的穩(wěn)定、中國(guó)的發(fā)展就是全球的穩(wěn)定力量，就是全球的和平的力量。所以我們?cè)诎l(fā)展好中國(guó)經(jīng)濟(jì)，同時(shí)為世界的和平發(fā)展做出我們的貢獻(xiàn)，這是非常重要的。

　　第二點(diǎn)就是維護(hù)和完善現(xiàn)行的國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序，增強(qiáng)發(fā)展中國(guó)家和新興市場(chǎng)國(guó)家的發(fā)言權(quán)和代表性，現(xiàn)在仍然是值得特別加以強(qiáng)調(diào)。中國(guó)是現(xiàn)行的國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)秩序的參與者、建設(shè)者、貢獻(xiàn)者。在政治領(lǐng)域方面，中國(guó)是聯(lián)合國(guó)安理會(huì)常任理事國(guó)，我們始終堅(jiān)持和平發(fā)展，堅(jiān)持聯(lián)合國(guó)憲章和宗旨。

　　在經(jīng)濟(jì)秩序方面，我們作為國(guó)際貨幣基金組織、世界銀行和世界貿(mào)易組織的重要成員，我們堅(jiān)持以規(guī)則為基礎(chǔ)的制度原則，按照我們和大家共同制定的規(guī)則來行事。我們?cè)诟母镩_放之初，我們確實(shí)得到了世界銀行的很大的支持。隨著中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，中國(guó)正在對(duì)世界銀行軟貸款、世界銀行國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)的資金做出中國(guó)的重大的貢獻(xiàn)。中國(guó)已經(jīng)多年成為世界銀行軟貸款窗口IDA的捐資國(guó)。在世界銀行軟貸款第20次增資磋商會(huì)上，中國(guó)對(duì)世界銀行軟貸款窗口第20次增資的貢獻(xiàn)，比第19次又增加了10%?？梢钥闯?#xff0c;中國(guó)是完全負(fù)責(zé)任的大國(guó)，中國(guó)發(fā)展是首先造福于中國(guó)人民，同時(shí)中國(guó)也支持世界的發(fā)展，特別是世界的減貧事業(yè)。中國(guó)在改革開放進(jìn)程中使8億多人脫貧，目前我們又在為世界發(fā)展的目標(biāo)和2030年的發(fā)展議程正在做出我們的重大的貢獻(xiàn)。在這個(gè)方面，中國(guó)的影響、中國(guó)的聲音和發(fā)展中國(guó)家新興市場(chǎng)國(guó)家的訴求是一致的。我們要提高新興市場(chǎng)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家在這些重要的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)中的發(fā)言權(quán)和代表性。

　　我們也希望主要的國(guó)家的這種合作應(yīng)該加以體現(xiàn)，大家也看到了，最近關(guān)于俄羅斯財(cái)長(zhǎng)至巴西財(cái)長(zhǎng)的這封信中提出希望在國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，特別是國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行中，不能用歧視性的辦法把俄羅斯排除在國(guó)際金融機(jī)構(gòu)決策的進(jìn)程之外。我想，我們大家要本著和平發(fā)展的共同目標(biāo)，要發(fā)揮建設(shè)性作用。從維護(hù)多邊主義原則和多邊機(jī)構(gòu)運(yùn)作的角度來進(jìn)行政策溝通，防止事態(tài)的惡化。國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行恢復(fù)在俄羅斯正常的政策運(yùn)作，我想是符合共同利益的。第三個(gè)方面相關(guān)的就是世界貿(mào)易組織。世界貿(mào)易組織它的活力和它的生命力在于參加這個(gè)組織成員之間相互給予最惠國(guó)待遇。我想對(duì)這個(gè)問題的研究，對(duì)這個(gè)問題的政策溝通，重要國(guó)家之間要加深協(xié)調(diào)和增進(jìn)相互的理解，要妥善地處理。

　　第三項(xiàng)建議就是反對(duì)長(zhǎng)臂管轄，要結(jié)合國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序嚴(yán)重變化的可能性儲(chǔ)備政策工具。一個(gè)大家非常關(guān)注的就是SWIFT的功能的問題和人民幣的作用問題，但是我們要從發(fā)展的角度，要客觀地進(jìn)行分析。我這有幾組數(shù)據(jù)，一組是IMF的特別提款權(quán)，大家知道它的構(gòu)成：美元是41.73%、歐元是30.93%、人民幣10.92%、日元8.33%、英鎊是百分之8.09，這是2016年中國(guó)加入特別提款權(quán)之后就形成的比重。我想這是我們作為分析的一個(gè)基礎(chǔ)。根據(jù)IMF的數(shù)據(jù)，外匯儲(chǔ)備目前2021年底的數(shù)據(jù)，全球12萬億美元的外匯儲(chǔ)備，美元占外匯儲(chǔ)備的比重是59.15%，歐元是20.48%，日元是5.83%，英鎊是7.8%，人民幣是百分之2.66%。第三組數(shù)據(jù)就是根據(jù)Swift它的統(tǒng)計(jì)，國(guó)際貿(mào)易結(jié)算主要貨幣的比重，美元是87%，歐元是7%。但是如果按照貿(mào)易結(jié)算和投資結(jié)算相加，這兩種的相加，那么全球的支付比重美元是40%，歐元是34%，人民幣是1.8%。所以作為一個(gè)國(guó)際支付貨幣的形成，它的本質(zhì)上是國(guó)際信用，其所有權(quán)、使用權(quán)要有一個(gè)穩(wěn)定的機(jī)制的保證，它有價(jià)值尺度、流通手段、支付手段、儲(chǔ)藏手段和世界貨幣這五種職能。

　　所以美元現(xiàn)在作為全球最強(qiáng)勢(shì)的貨幣，這個(gè)是事實(shí)存在。但是它是在發(fā)生著新的變化，人民幣隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，特別是中國(guó)貿(mào)易量的增長(zhǎng)，中國(guó)人民幣作為貿(mào)易結(jié)算貨幣和投資結(jié)算貨幣使用的比重在增加，但是我們要水到渠成。關(guān)于相關(guān)的外匯的安全問題，我們確實(shí)這要有一個(gè)國(guó)際規(guī)則的保護(hù)。因?yàn)檫@也同幣種的信用是密切相關(guān)的。我們要在這個(gè)過程中，使得我們?nèi)嗣駧乓饾u地發(fā)揮更大的作用，但是要水到渠成。

　　第四個(gè)政策建議就是中國(guó)要加強(qiáng)同金磚國(guó)家，也要加強(qiáng)同美國(guó)、歐洲、日本這些發(fā)達(dá)國(guó)家的政策溝通。我們相互溝通，加強(qiáng)對(duì)彼此政策的了解，這對(duì)于政策的選擇和中央政府的最后的政策判斷是非常重要的。政策的溝通在當(dāng)前已變得更加重要。時(shí)間關(guān)系我就講到這，謝謝大家。