回顧2024年以來(lái)的市場(chǎng)行情,A股市場(chǎng)整體呈現(xiàn)出較為震蕩的態(tài)勢(shì)。但隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的跡象顯現(xiàn),特別是在國(guó)務(wù)院發(fā)布資本市場(chǎng)新“國(guó)九條”后,一系列監(jiān)管措施進(jìn)一步強(qiáng)化,市場(chǎng)信心逐步恢復(fù)。然而,國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不確定性以及全球貿(mào)易摩擦、地緣政治局勢(shì)緊張等因素,仍對(duì)市場(chǎng)造成一定壓力,導(dǎo)致市場(chǎng)波動(dòng)顯著。
具體到行業(yè)表現(xiàn)上,今年以來(lái),A股市場(chǎng)板塊分化明顯。銀行、煤炭等高股息的紅利資產(chǎn)成為資金追捧的對(duì)象,表現(xiàn)強(qiáng)勁。而新能源板塊則受材料降價(jià)等因素影響,表現(xiàn)持續(xù)低迷。此外,消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)周期經(jīng)歷數(shù)年低迷后重新進(jìn)入景氣周期。
隨著三季度即將進(jìn)入最后的9月,市場(chǎng)對(duì)“金九銀十”的期待逐漸升溫。從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看,在過去的幾年中,A股市場(chǎng)在9月和10月期間往往表現(xiàn)得比較活躍。一方面,這是因?yàn)樯习肽甑呢?cái)報(bào)相繼出爐,企業(yè)的業(yè)績(jī)和市場(chǎng)的基本面得到了更新,給投資者提供了重新評(píng)估和調(diào)整投資組合的依據(jù)。另一方面,臨近年底,許多機(jī)構(gòu)投資者開始調(diào)整持倉(cāng)結(jié)構(gòu),這增加了市場(chǎng)的流動(dòng)性。
展望后市,民生加銀基金經(jīng)理王亮認(rèn)為,在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下,重點(diǎn)關(guān)注資源類、火電運(yùn)營(yíng)商及家電類資產(chǎn)的投資機(jī)會(huì),同時(shí)保持對(duì)科技類資產(chǎn)的關(guān)注,等待合適的入場(chǎng)時(shí)機(jī)。他強(qiáng)調(diào)道,資源類資產(chǎn)是值得關(guān)注的重點(diǎn)資產(chǎn),盡管短期內(nèi)可能受到海外市場(chǎng)衰退預(yù)期導(dǎo)致的商品價(jià)格下跌沖擊,但隨著美國(guó)降息進(jìn)程的推進(jìn),資源類商品的韌性有望逐步顯現(xiàn)。紅利類資產(chǎn)中相對(duì)看好火電運(yùn)營(yíng)商,并期待在商品價(jià)格調(diào)整之后把握相關(guān)機(jī)會(huì)。核心類資產(chǎn)特別是優(yōu)質(zhì)家電公司在全球擴(kuò)張中表現(xiàn)強(qiáng)勁,且部分公司已形成各自領(lǐng)域的核心壁壘,當(dāng)前估值和分紅率均顯示出良好的吸引力。
資料顯示,王亮擁有17年證券從業(yè)經(jīng)歷,其中8年基金管理經(jīng)驗(yàn),現(xiàn)任民生加銀權(quán)益研究部總監(jiān)、投資部副總監(jiān)。定期報(bào)告披露的信息顯示,他的代表產(chǎn)品民生加銀景氣行業(yè)混合配置主要集中在高分紅類資產(chǎn)和具有中國(guó)優(yōu)勢(shì)的核心資產(chǎn)兩大類,今年以來(lái)取得了不菲的業(yè)績(jī)回報(bào)。最新季報(bào)顯示,截至6月末,上半年該基金A類份額(690007)凈值增長(zhǎng)率為6.12%,同期業(yè)績(jī)基準(zhǔn)收益率為1.57%,顯示出較好的超額收益能力。
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