2021年,受新能源汽車超預(yù)期增長等因素影響,動力電池產(chǎn)業(yè)風(fēng)光無限,市場供不應(yīng)求、企業(yè)紛紛擴產(chǎn)。2022年,市場熱度持續(xù),新年伊始,資本市場就迎來了一位來自熱門行業(yè)——動力電池行業(yè)的重量級玩家。1月27日,LG新能源在韓國證券交易所上市,發(fā)行價30萬韓元/股(約合249美元),開盤后曾一度大漲99%至59.8萬韓元/股,其后稍有回落。 至此,全球動力電池裝車量排名前十的企業(yè)中,僅剩中創(chuàng)新航(原中航鋰電)、蜂巢能源和塔菲爾沒上市。其中,塔菲爾因?qū)@謾?quán)(2020年被寧德時代告上了法庭)問題暫時中止了上市歷程。不過,記者了解到,剩下的兩家都在最近加快了上市進程,有望于今年齊齊登陸資本市場。
去年動力電池裝車量不止翻番
動力電池市場有多火?根據(jù)動力電池創(chuàng)新聯(lián)盟公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2021年,我國動力電池裝車量累計154.5GWh,同比累計增長142.8%,且2022年動力電池裝車量有望超過350GWh。
頭部企業(yè)加緊逐鹿資本市場,正是市場火爆的延續(xù),LG新能源上市后備受追捧,股價不斷抬高,在市值上一舉超過了SK海力士,成為韓國僅次于三星的第二大企業(yè)。
在行業(yè)內(nèi),它的上市同樣引起了不小的騷動?!癓G新能源的上市,將給行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)帶來加速追趕的緊迫感,預(yù)計弗迪電池、SK On、蜂巢能源、中創(chuàng)新航等全球動力電池頭部企業(yè)將加快IPO進度?!敝嘘P(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟秘書長、電池百人會理事長于清教在接受媒體采訪時表示。
其實,不用外部刺激,國內(nèi)兩家頭部電池企業(yè)的上市早有苗頭。
其一是蜂巢能源。1月13日,中信證券披露,其近日與蜂巢能源簽署了上市輔導(dǎo)協(xié)議。雙方計劃在今年3月前完成蜂巢能源上市申請文件的準(zhǔn)備。
資料顯示,蜂巢能源前身為長城汽車動力電池事業(yè)部,截至目前融資額累計超200億元,投資方包括:長城汽車、大族激光、星宇股份、三一重工、小米集團等。截至2021年年底,在國內(nèi)動力電池企業(yè)裝車量排名中,蜂巢能源僅排名第六。不過,其此前發(fā)布的2025規(guī)劃聲稱,要占據(jù)全球25%的市場份額,挑戰(zhàn)600GWh的全球產(chǎn)能。與此相比,行業(yè)老大寧德時代2025年動力電池規(guī)劃投資規(guī)模約836GWh。
另外一家是中創(chuàng)新航。2021年12月29日,中國證監(jiān)會國際部披露了中創(chuàng)新航提交的《股份有限公司境外首次公開發(fā)行股份(包括普通股、優(yōu)先股等各類股票及股票派生的形式)審批》材料。這意味著申請一旦獲得受理,中創(chuàng)新航將可向香港交易所正式遞交上市申請。
2021年中創(chuàng)新航在國內(nèi)的動力電池裝車量為9.05 GWh,市場份額5.9%,排名全國第三。雖然貴為行業(yè)前三,但仍處于不斷擴產(chǎn)的階段中。1月26日晚間,中創(chuàng)新航發(fā)文稱,其已與廣東省廣州市和江門市政府簽署投資合作協(xié)議,將在兩地分別規(guī)劃建設(shè)產(chǎn)能為50 GWh的電池工廠,主要產(chǎn)品為動力電池和儲能系統(tǒng)。
企業(yè)扎堆上市為哪般?
最新數(shù)據(jù)顯示,2021年我國動力電池裝車量同比增長142.8%。企業(yè)扎堆上市,顯然是為了在快速擴容的市場中搶占高地。
為了爭奪更多的市場“蛋糕”,擴充產(chǎn)能幾乎成了相關(guān)企業(yè)的必選動作。而投資項目擴充產(chǎn)能,需要大量資金支撐,這也讓國內(nèi)動力電池產(chǎn)業(yè)加速登陸資本市場儲備資金。同時,不斷進行技術(shù)及產(chǎn)品研發(fā),也進一步加大了企業(yè)對于資金的需求。
不過,對于動力電池企業(yè)而言,上市融資擴產(chǎn)并非就一定能確保企業(yè)高枕無憂。它們不僅面臨著同行業(yè)的激烈競爭,還受到整車廠自建電池工廠的影響。
記者觀察到,特斯拉、長城、吉利、長安、大眾等整車廠近年來紛紛向供應(yīng)鏈上游延伸。即使是2021年才宣布造車的小米,也在加速搶占動力電池“山頭”——在動力電池領(lǐng)域,小米一口氣投資了中創(chuàng)新航、蜂巢能源、珠海冠宇、贛鋒鋰電以及衛(wèi)藍新能源五家公司。
“整車廠自建電池廠是未來的發(fā)展趨勢,既是應(yīng)對電池短缺的措施,也是整車企業(yè)自強發(fā)展的體現(xiàn)?!比珖擞密囀袌鲂畔⒙?lián)席會秘書長崔東樹曾向媒體表示,整車廠只有將電池掌握在手中,才能更好地把控成本和性能。
因此,動力電池行業(yè)繁榮背后,也要注意資本大量涌入而導(dǎo)致的投資過熱現(xiàn)象,避免未來幾年產(chǎn)能過剩的情況發(fā)生。
數(shù)據(jù)說
中信證券發(fā)布的《新能源汽車動力電池行業(yè)專題報告:2021年國內(nèi)動力電池市場回顧》顯示,2021年國內(nèi)動力電池裝機140GWh,同比增長165%,其中2月份受2020年疫情低基數(shù)影響,增速更是高達622%。
具體到電池企業(yè),2021年寧德時代裝機量(不含合資)和占比為69.44GWh(50%),同比+132%。在其之后,行業(yè)前五分別是比亞迪、中創(chuàng)新航、國軒高科和LG新能源,裝機量和占比分別為23.56GWh(17%)、8.6GWh(6%)、6.5GWh(5%)、6.25GWh(4%)。從中不難看出,寧德時代國內(nèi)市場份額穩(wěn)居行業(yè)第一。
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