近期,在國內極端天氣以及國際市場的擾動下,“煤超瘋”行情再度上演。
東方財富Choice數據顯示,8月29日,煤炭行業(yè)指數低開高走,截至收盤,行業(yè)指數漲超2%,自8月5日低點已反彈19.90%,達到12389.26的高點,兗礦能源股價也再創(chuàng)歷史新高。
受益于煤炭市場需求旺盛、煤炭價格持續(xù)高位運行,煤炭上市公司業(yè)績仍舊火爆。同花順ifind數據顯示,截至8月29日晚間,煤炭行業(yè)(申萬行業(yè))38家上市公司中,已有30家煤炭上市公司披露2022年半年度報告。從披露數據來看,超九成煤炭上市公司營收實現(xiàn)同比增長,增幅最大的為盤江股份,同比增長72.93%。
上述30家上市公司中,九成公司實現(xiàn)盈利。其中,近八成企業(yè)實現(xiàn)歸母凈利潤同比增長,增幅最大的為山煤國際,同比增長318.36%。
有不愿具名的券商分析師告訴《證券日報》記者,整體來看,煤炭市場下半年仍處于供應偏緊狀態(tài)。尤其在國際煤炭市場供應相對緊張的情況下,我國進口煤炭量不樂觀。
3家煤企凈利超百億元
截至8月29日晚間,今年上半年,共有3家煤企上市公司歸母凈利潤超百億元,分別是中國神華、兗礦能源、中煤能源。而2021年上半年僅有中國神華歸母凈利潤實現(xiàn)百億元以上。
上述3家公司歸母凈利潤增幅最大的為兗礦能源,同比增長198.54%,達180.37億元,而其營收增幅也同樣明顯,上半年實現(xiàn)營業(yè)收入1002.85億元,同比增長53.39%。
為何兗礦能源在上半年如此賺錢?兗礦能源在半年報中表示,2022年上半年,煤炭優(yōu)質產能快速釋放,行業(yè)供應保障能力穩(wěn)步提升。此外,受國際能源供需形勢錯綜復雜、安全環(huán)保約束增強等因素影響,煤炭供需呈緊平衡態(tài)勢,價格維持在中高位。
兗礦能源是目前國內唯一擁有海外大型煤礦資產的上市煤企,其煤炭產品主要銷往中國的華東、華北、華中、華南、西北等地區(qū)及日本、韓國、泰國、越南、澳大利亞等國家。在國內外煤炭市場“量價齊飛”的情況下,兗礦能源業(yè)績在上半年實現(xiàn)爆發(fā)式增長。
同樣受益于煤炭業(yè)務“量價齊飛”還有中煤能源。
2022年上半年,中煤能源全力增產增銷落實能源保供穩(wěn)價要求,完成商品煤產量5923萬噸、同比增加247萬噸,實現(xiàn)自產商品煤銷量5865萬噸、同比增加262萬噸。半年報顯示,上半年,中煤能源實現(xiàn)營收1180.39億元,同比增長15.5%;歸母凈利潤133.77億元,同比增長75.7%。
作為“煤炭一哥”的中國神華上半年表現(xiàn)依舊穩(wěn)定,據其半年報顯示,2022年上半年,中國神華實現(xiàn)營業(yè)收入1655.79億元,同比增長15%;歸母凈利潤為411.44億元,同比增長58.1%。
下半年煤炭仍是“搶手貨”
市場分析人士認為,煤炭市場受到三方面的因素催化:一是歐盟正式停運俄煤市場預期落地,對應未來海外煤價將維持高位,價差拉大將導致我國進口煤下降;二是極端氣候之下火電的地位得到重視;三是遠期來看,煤炭需求將持續(xù)回升,而7月份煤炭產量環(huán)比下降,煤炭供需仍將持續(xù)緊平衡態(tài)勢。
對于后市的走勢,北京特億陽光新能源總裁祁海珅接受《證券日報》記者采訪時表示,“在國家保供穩(wěn)價政策的支持下,下半年煤炭市場應該會處于穩(wěn)定的狀態(tài)中,為了防止市場大起大落,煤價仍會保持高位運行的態(tài)勢?!?/p>
多家券商機構紛紛看好煤炭市場行情。
信達證券認為,在高溫天氣與旺盛日耗推動下,煤炭需求持續(xù)維持高位,疊加下游鋼鐵、化工、建材用煤需求筑底預期好轉,推動煤炭價格回升。長期來看,自去年三季度煤炭價格快速上行開始,近一年時間煤炭價格持續(xù)走高,并在今年“淡季不淡”行情驅動下,中樞價格持續(xù)抬升。
首創(chuàng)證券認為,受國際地緣沖突影響,煤炭成搶手貨,供需關系轉變。據其測算,從2022年開始,全球煤炭供需出現(xiàn)缺口達到1.03億噸,2023年、2024年缺口分別為1.85億噸、1.89億噸,而歐洲成為最主要的缺煤地區(qū)。此外,在國際油氣價格高昂的情況下,煤炭價格雖處高位,但是價格優(yōu)勢依舊明顯,替代效應將愈發(fā)顯著。
面對國際能源危機,各國開啟搶煤模式,我國進口煤數量或進一步減少。
數據顯示,今年上半年,我國進口煤炭1.15億噸,同比下降17.5%,6月當月進口1898萬噸,同比下降33%。今年上半年煤炭進口量創(chuàng)近7年同期新低。
“國際煤炭市場供應緊張將導致國內進口煤補充效應減弱?!币酌貉芯吭貉芯繂T楊潔向《證券日報》記者表示,下半年,在全球能源危機的背景下,國內煤炭供應可能會偏緊。我國需要做的就是在大力發(fā)展清潔能源的同時,通過本土富裕的煤炭資源來保障能源安全。
中國神華亦在半年報中表示,從煤炭行業(yè)來看,下半年,煤炭消費增速將延續(xù)恢復態(tài)勢,增速或將比上半年有所提升。隨著下半年全社會用電量增速回升,電煤需求量將小幅增長。優(yōu)質煤炭產能將繼續(xù)加速釋放,煤炭進口量預計將繼續(xù)呈現(xiàn)同比弱勢。煤炭中長期合同覆蓋將進一步提升,我國煤炭市場供需將保持總體平衡,價格運行在合理區(qū)間。(本報記者?李春蓮 見習記者?賀王娟)
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